每經編輯 段煉    

1月9日，市場早盤窄幅震蕩，三大指數漲跌不一，大小指數走勢分化。截至收盤，滬指跌0.29%，深成指漲0.38%，創業板指漲0.3%。滬深兩市半日成交額6910億，較上個交易日縮量154億。盤面上題材股相對活躍，個股漲多跌少，全市場超2900只個股上漲。

從板塊來看，算力方向持續活躍，PCB、數據中心電源、液冷等多個方向走強，景旺電子等多股漲停。AI眼鏡概念股震蕩反彈，天鍵股份漲超10%。下跌方面，消費股展開調整，中百集團跌超5%。板塊方面，PCB概念、液冷服務器、稀土永磁、AI眼鏡等板塊漲幅居前，港口、油氣、家電、服裝等板塊跌幅居前。

熱門板塊方面，PCB概念早盤異動拉升，板塊掀漲停潮。鼎泰高科、一博科技、逸豪新材、強達電路等多股快速20%封板漲停，則成電子一度觸及30%漲停，威爾高、勝宏科技等漲超10%，生益科技、廣合科技等均漲停。

消息面上，亞馬遜云計算部門亞馬遜網絡服務（AWS）計劃在佐治亞州投資至少110億美元，以擴大其基礎設施，并支持各種云計算和人工智能技術。

此外，1月8日，美光科技在新加坡的新工廠破土動工，未來將投資70億美元，于2026年開始運營，并從2027年開始擴大美光的先進封裝總產能。該類芯片廣泛應用于人工智能數據中心，受益于人工智能對先進存儲芯片的需求提振。

招商證券指出，在AI技術和應用的推動下，服務器將是PCB增長最快的應用領域，預計2023年—2028年CAGR達11.6%至142億美元。

光大證券研報表示，1月8日，市場放量探底回升，顯示出有抄底資金進場，再次提振了市場信心，并強化了市場短期已完成探底的預期，接下來市場有望走出超跌反彈行情。

華泰證券指出，2025年1月8日國家發展改革委、財政部印發《關于2025年加力擴圍實施大規模設備更新和消費品以舊換新政策的通知》，同時舉辦國務院政策例行吹風會，介紹加力擴圍實施“兩新”政策有關情況。一方面，超長期特別國債支持規模擴大，并向實施較好區域傾斜；另一方面，換新政策擴圍，通知提到家電補貼品類將從8類提升至12類，空調產品最多補貼1件增加到3件，同時補貼手機等數碼產品，并加大舊房裝修、廚衛等局部改造、居家適老化改造補貼力度。此次國家以舊換新政策的實施細則有優化完善，在產品品類上也實現了擴圍提質，繼續推薦2025年家電、家居板塊的以舊換新投資主線，看好龍頭公司的基本面改善與估值修復行情。

中信證券研報指出，智能車作為AI領域重要的落地場景，有望在滲透率提升和體驗突破方面展現“非線性”的增長。其中滲透率方面，比亞迪的入局是2025年國內智駕行業最大變量，有望推動L2+級別銷量基盤快速從100萬輛提升至1000萬輛級別，帶動L2+滲透率從14%提升到30%，實現翻倍以上增長。在體驗方面，AI推動智駕體驗從“可用”向“好用”的轉變，用戶支付意愿正在提升。2025年智駕拐點臨近，高階智駕車型放量有望帶動整車廠、域控制器模組和零部件企業投資機會。

（文章內容和數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）

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校對|陳柯名

封面圖片：視覺中國（圖文無關）

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