軟件板塊強勢拉升，軟件ETF（515230）漲超6.6%，成交額超1.4億元。

浙商證券表示，展望2025年，智能化浪潮+內需預期提振+科技自主可控背景下，計算機軟件板塊將開啟基本面預期向上之路。AI終端滲透率有望快速提升。海外，微軟、蘋果、華為等生態廠商已紛紛主動開始將大模型融入自身生態系統，更具個性化的Agent將作為系統交互入口，實現跨應用級任務處理，AI終端的滲透率將快速提升。

中信建投證券認為，軟件估值處于底部。目前AI 應用有一些積極信號，首先是產品形態從Chatbot轉向Agent和Workflow。過去1-2年的AI商業化嘗試讓行業形成普遍共識，Chatbot形式交互成本較高，融入企業工作流程和用戶交互流程較困難，需要進一步調整架構。Agentforce等產品初步反饋積極，Snowflake看到AI/ML的初步收入，行業展望IT需求邊際向好，AI商業化逐步落地，趨勢樂觀。

AI產業趨勢明確，商業化或已經不遠。國產AI產業鏈也存在較大機遇，可考慮關注軟件ETF（515230）。

注：市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。