每經(jīng)記者 陳晴    每經(jīng)編輯 董興生    

圖片來(lái)源：視覺中國(guó)-VCG41N1213676611

時(shí)隔三個(gè)多月，人福醫(yī)藥控股股東即曾經(jīng)的湖北明星企業(yè)當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“當(dāng)代科技”）重整有了實(shí)質(zhì)進(jìn)展。

1月15日晚間，人福醫(yī)藥（600079.SH，股價(jià)21.45元，市值350.11億元）公告稱，公司收到控股股東當(dāng)代科技管理人通知，當(dāng)代科技、招商局創(chuàng)新科技（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“招商創(chuàng)科”）與當(dāng)代科技管理人于當(dāng)日簽訂《重整投資協(xié)議》。

作為重整投資人，招商創(chuàng)科擬投資人民幣118億元，未來(lái)將合計(jì)控制當(dāng)代科技所持有人福醫(yī)藥23.70%股權(quán)對(duì)應(yīng)的表決權(quán)，進(jìn)而成為人福醫(yī)藥新的控股股東。

招商創(chuàng)科的實(shí)際控制人為招商局集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“招商局集團(tuán)”），后者是一家中央直接管理的國(guó)有重要骨干企業(yè)。

招商創(chuàng)科將分三步拿下人福醫(yī)藥控制權(quán)

當(dāng)代科技成立于1988年，曾控股多家上市公司，并曾位列武漢市乃至湖北省百?gòu)?qiáng)民營(yíng)企業(yè)榜單前十位，也曾多次入選中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)、中國(guó)民營(yíng)制造業(yè)500強(qiáng)。

不過，受外部市場(chǎng)環(huán)境變化以及自身高杠桿擴(kuò)張等因素影響，當(dāng)代科技于2022年4月出現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2024年9月底，法院受理了當(dāng)代科技的重整。

歷經(jīng)三個(gè)多月，當(dāng)代科技的重整有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。2025年1月15日晚間，人福醫(yī)藥公告顯示，招商創(chuàng)科將在武漢市東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)設(shè)立招商局生命科技（武漢）有限公司（暫定名，以下簡(jiǎn)稱“招商生科”），參與當(dāng)代科技本次重整。

招商創(chuàng)科本次投資總額為人民幣118億元，將分三步合計(jì)控制當(dāng)代科技持有的人福醫(yī)藥23.70%股票的表決權(quán)：一是招商生科直接獲得并持有6%公司股票；二是招商生科通過在武漢市東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)新設(shè)有限合伙企業(yè)，獲得并間接持有6%公司股票，招商創(chuàng)科或其控制的主體擔(dān)任普通合伙人，招商生科持有優(yōu)先級(jí)合伙財(cái)產(chǎn)份額；三是信托計(jì)劃獲得并持有11.70%公司股票，且將該11.70%公司股票全部表決權(quán)委托給招商生科。

根據(jù)公告，本次重整投資款分兩期支付，首期60%將在武漢市中院裁定批準(zhǔn)當(dāng)代科技重整計(jì)劃（草案）等條件滿足后支付，剩余40%將在約定股票及表決權(quán)過戶完成等條件滿足后支付。

這意味著，按照當(dāng)前的協(xié)議，若當(dāng)代科技重整計(jì)劃（草案）通過裁定并執(zhí)行完畢，招商創(chuàng)科將正式成為人福醫(yī)藥的新任控股股東。

投入118億元巨資參與當(dāng)代科技重整，招商創(chuàng)科有何來(lái)頭？根據(jù)公告，招商創(chuàng)科的實(shí)際控制人為招商局集團(tuán)。

官網(wǎng)資料顯示，招商局集團(tuán)是中央直接管理的國(guó)有重要骨干企業(yè)，總部位于香港，是一家百年央企、綜合央企、駐港央企。2023年，招商局集團(tuán)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9244億元，凈利潤(rùn)1911億元，總資產(chǎn)約13.5萬(wàn)億元。

當(dāng)代科技相關(guān)負(fù)責(zé)人：人福醫(yī)藥11.7%股票收益權(quán)歸屬于當(dāng)代科技重整債權(quán)人

根據(jù)協(xié)議，未來(lái)，信托計(jì)劃將持有人福醫(yī)藥11.70%股權(quán)。就此，1月15日晚間，當(dāng)代科技相關(guān)負(fù)責(zé)人向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹，這部分股權(quán)相關(guān)的收益權(quán)將屬于當(dāng)代科技重整債權(quán)人。人福醫(yī)藥作為當(dāng)代科技核心資產(chǎn)，其每一步進(jìn)展，都將進(jìn)一步增厚當(dāng)代科技償債資源，為廣大債權(quán)人權(quán)益提供有力保障。

上述安排無(wú)疑有利于推動(dòng)當(dāng)代科技的重整，但斥資118億元僅獲得人福醫(yī)藥12%股權(quán)，招商創(chuàng)科為何下這么大的決心來(lái)參與當(dāng)代科技重整？

根據(jù)披露，招商創(chuàng)科成立于2023年12月，圍繞生命科技、綠色科技、數(shù)智科技三大方向，以及醫(yī)療健康、生物制造、合成生物、人工智能、清潔能源、檢驗(yàn)檢測(cè)等細(xì)分賽道，以“研發(fā)培育+產(chǎn)業(yè)并購(gòu)+專業(yè)運(yùn)營(yíng)”三種方式，鍛造核心能力，打造行業(yè)龍頭。

作為麻醉細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，人福醫(yī)藥與招商創(chuàng)科在生命科技方面的戰(zhàn)略方向不謀而合。而作為當(dāng)代科技旗下核心資產(chǎn)，人福醫(yī)藥近兩年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)。2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入191.43億元，同比增長(zhǎng)5.7%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤(rùn)15.21億元，同比增長(zhǎng)1.21%。

這樣的“香餑餑”，也曾引來(lái)多方資本的激烈競(jìng)爭(zhēng)。過往公告顯示，在當(dāng)代科技的重整過程中，合格報(bào)名重整投資人中包含央企3家、地方大型國(guó)企3家。

尤其值得一提的是，就在當(dāng)代科技重整期間，宜昌產(chǎn)投控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“宜昌產(chǎn)投集團(tuán)”）通過蕪湖信福間接拿下人福醫(yī)藥3.67%股份所對(duì)應(yīng)的表決權(quán)，加上人福醫(yī)藥董事長(zhǎng)李杰等3名自然人股東所持有8.69%股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)（已將表決權(quán)委托給宜昌產(chǎn)投集團(tuán)），合計(jì)控制公司表決權(quán)的比例達(dá)到12.35%，與當(dāng)代科技所持23.7%的股權(quán)比例相比，差距大約為11個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于招商創(chuàng)科的入主，宜昌產(chǎn)投集團(tuán)有何計(jì)劃？就相關(guān)問題，1月15日晚間，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者聯(lián)系人福醫(yī)藥方面，對(duì)方稱以公告內(nèi)容為準(zhǔn)。

1月15日晚間，人福醫(yī)藥在公告中暫未提及宜昌產(chǎn)投集團(tuán)相關(guān)事項(xiàng)。公告稱，當(dāng)代科技重整投資人受讓公司股份的價(jià)格，綜合考慮了投資風(fēng)險(xiǎn)、公司控制權(quán)變更、參與重整及后續(xù)經(jīng)營(yíng)中需承擔(dān)的責(zé)任義務(wù)和享有的權(quán)利，以及當(dāng)代科技重整資金需求等因素，通過投資人評(píng)審會(huì)評(píng)審而形成。

程序上來(lái)看，當(dāng)代科技將根據(jù)重整投資協(xié)議制定重整計(jì)劃草案提交債權(quán)人會(huì)議表決，重整計(jì)劃最終需經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)。

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