“這世界沒有對錯，只有立場和博弈，實力才能影響最終結果。” 1月19日，TikTok恢復在美服務，浙江一位創業者在微信朋友圈轉發了這一消息并附上了上述評論。 相比TikTok“難民”涌入小紅書的熱鬧，與TikTok利益緊密關聯的中國跨境電商賣家的命運卻似乎少有人問津。 在TikTok美區即將停服的消息傳得沸沸揚揚時，《每日經濟新聞》記者先后和長三角地區的幾個城市的跨境電商協會人士溝通，入駐的賣家們何去何從？得出的預判卻出奇一致——“不一定會被禁”，但這究竟是“緩刑”還是真正的轉機仍需等待75天后的大結局。 在更加充滿不確定性的特朗普2.0時代，有人選擇抓緊窗口期“搶出口”，有人選擇港口繞行來降低關稅成本，有人擴建海外倉備貨，跨境電商從業者正在努力尋找新的機會。 TikTok命運起伏：折射特朗普施政思路 2024年初，時任美國總統拜登簽署對TikTok的“不賣就禁”法案，但TikTok的美區電商業務2024年反而在加速。相比于很多品牌商在亞馬遜做品牌，入駐TikTok的跨境賣家還是以打爆款的白牌商家為主。一旦押中爆品，賣家可能會迅速大賺一筆，所以即使冒著平臺被封殺的風險，仍然有大量的冒險家進駐TikTok攻城略地。 1月20日，新華社最新消息，美國總統特朗普簽署行政令，要求TikTok“不賣就禁”法律在未來75天內暫不執行。 對此，中泰證券首席策略分析師徐弛1月20日晚間向《每日經濟新聞》記者分析，這一行為極大釋放了中美關系緩和的信號。當前市場處于春節前“空窗期”，在積極信號的推動下市場短期或表現較好。 TikTok的境遇轉向，成為不少關注中國企業出海和特朗普2.0的一個事件窗口。墨騰創投創始人李江玕認為：“目前很多出海企業基本處于靜觀其變的狀態，整體來看特朗普是一個可以交易的人。” 目前Tiktok的最終命運仍未明晰。據央視新聞報道，1月21日，外交部發言人郭嘉昆主持例行記者會。有記者提問，特朗普總統向字節跳動表示，該公司必須將50%的股份轉讓給美國公司，否則將對華征收100%的關稅。郭嘉昆表示，TikTok在美國運營多年，深受美國用戶喜愛，為促進美國內就業、拉動消費發揮了積極作用。希望美方能夠認真傾聽理性聲音，為各國市場主體在美國經營提供開放、公平、公正和非歧視的營商環境。至于企業運營和收購，應當根據市場原則由企業自主決定。如果涉及中國企業，應當符合中國的法律法規。 相比日本二十世紀90年代的“出海潮”，徐弛認為，中國出海面臨更大的挑戰，當前逆全球化思潮加劇，特朗普上臺后如果實行“無差別關稅”，可能將使得全球主要消費國家相互加征關稅反制，以保護本國產業，形成“關稅螺旋”。這將使得全球平均關稅水平上升，導致我國對其他國家出口被動受損。 另外，徐弛分析，特朗普的“美國優先”政治主張或進一步減少對外“維和”開支，將使得全球地緣局勢更加動蕩，造成全球貿易風險加劇，進一步影響國內企業出海。 如何應對關稅擾動？ 航運是國際經貿往來的“大動脈”，全球約80%的貨物通過海上運輸。航運企業往往能更早感知貨流端的變化，不少航運人士關心特朗普的關稅政策會不會在未來帶來貿易量的萎縮。 羅賓升國際貨運北亞區副總裁陳源漢向記者分析，從一月起的美國對中國進口的半導體材料加征關稅政策來看，半導體密集型產品在內的供應鏈或被擾亂，使中國半導體企業在價格競爭中處于不利地位。更重要的是，這可能會引發全球供應鏈的調整，給全球經濟帶來不確定性。 除半導體行業外，亞洲電商需求依然強勁。最近，由于運力被重新分配到跨太平洋航線以運送電子商務貨物，以至于跨大西洋航線的運費飆升，這種轉變導致小運量航線的運力下降，這一趨勢預計將持續下去。 面對如關稅增加或進出口政策的變動等突發問題，陳源漢建議，企業可以考慮從其他樞紐或港口繞行，選擇關稅較低或政策更友好的地區進行出口。例如當美國對中國電動車增加關稅，可以根據具體的關稅政策設計相應的繞行方案，比如利用其他港口進行轉運來降低關稅成本。 陳源漢也建議企業建立區域性倉儲中心，減少對單一運輸路線的依賴，增加緩沖，降低風險，同時靈活調整庫存水平，確保在突發情況下仍能保持供應鏈的穩定。例如，在歐洲市場附近建立倉庫，儲備一定數量的電動車和零部件，以應對歐盟可能對中國電動車征收的額外關稅。 擴建海外倉以應對不確定性 為了應對不確定性的風險，海外倉成為了2024年不少跨境電商的必選項，也催生了海外倉賽道的熱度。以“外貿第五城”寧波市為例，2024年上半年，寧波市共有74家企業在全球建設經營海外倉223個，面積達366萬平方米。 2024年6月，商務部等9部門又發布了支持海外倉發展相關政策，據記者了解，2024年寧波海外倉頭部企業樂歌股份（300729.SZ，股價14.7元，市值50.17億元）、發現國際物流等都先后在美國擴倉。2024年12月3日，樂歌股份發布公告稱擬投資7億元在美國建海外倉。 發現國際物流總經理傅賽波近日向記者透露，從公司在美國海外倉出貨情況來看，2024年10—12月入駐海外倉的商家出貨量整體比較大。2025年對海外倉而言，整體是追求增量，目前還在持續擴倉，這意味著客戶群體會越來越大，2025年預計整體還會保持30%增速。 擴倉是海外倉的供應增加，但在需求端，加征關稅的背景下，出海企業對美國市場的需求量會有大的變化嗎？ 傅賽波分析，一方面可能會有新的商家，客戶數量增加，另一方面，一些原本較小的運營團隊，基于當前的趨勢，更多選擇海外倉備貨模式，布局海外倉的需求也在大量增加。 “我們主要聚焦中大件市場，中大件在江浙一帶，特別是工貿一體的企業，B端的量對這些企業來說，可能不會有很大的波動，但這些工貿企業近年來都在發力跨境電商，在C端的量我們關注到有在持續上升。所以，不管是B端還是C端，這些企業可能都會選擇海外倉備貨模式，而在關稅加征的新政策下，海外倉的戰略意義和重要性都在提升。” 剛剛過去的2024年，中國外貿成績亮眼。2024年，貨物貿易進出口總值43.85萬億元，同比增長5%；有進出口實績的外貿企業近70萬家，數量再創新高；跨境電商進出口2.63萬億元，增長10.8%。 徐弛分析認為，在特朗普正式執政及關稅等貿易保護政策正式落地之前，外貿企業或出現“搶出口”，以及海外企業“補庫存”效應，2025年一季度關稅落地前出口或階段性表現較好。 而從行業角度來看，在全球經貿不確定的形勢下，徐弛認為，特朗普上臺后實行“美國優先”政治主張，對盟友的保護力度或明顯減弱，帶來各國軍費與制造業投資上升，迎來全球“制造業擴張周期”。這將使得我國有色、工程機械、電力設備等制造業上游出口鏈細分保持較高的景氣，關稅對這些板塊的影響相對較小。 關稅增加帶來企業直接成本增加的問題，墨騰創投的李江玕認為，回到最后還是財務問題。雖然加征關稅企業成本增加了，但如果在這個基礎上，企業的利潤能覆蓋，產品出海去其他國家還有利潤空間，在市場上也仍具備較好的競爭力，綜合投入和產出，這筆賬能帶來盈利，整體ROI（投資回報率）在可接受區間，那么國內企業出海還是有推動空間的。也就是說，其實是一個綜合成本的考量。如果關稅成本或者其他問題帶來的損耗長期整體低于出海帶來的額外利潤，這個事情就值得做。