每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，納指漲1.35%，標普500指數漲0.72%，道指漲0.3%；大型科技股普漲，蘋果、特斯拉、谷歌漲超2%，英偉達、奈飛、亞馬遜漲超1%，Meta、微軟小幅上漲，Palantir漲約24%。中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲2.65%，拼多多、小鵬汽車漲超8%，唯品會、富途控股漲超6%，百度、理想汽車、貝殼漲超5%，滿幫、阿里巴巴漲逾3%，京東、蔚來、騰訊音樂漲超2%；網易跌超2%，攜程網跌超1%。

2、現貨黃金續刷歷史新高，最高報2845.48美元/盎司。國際原油期貨結算價漲跌不一。WTI 3月原油期貨收跌0.46美元，跌幅0.63%，報72.7美元/桶。布倫特4月原油期貨收漲0.24美元，漲幅0.31%，報76.2美元/桶。歐洲主要股指多數收漲，德國DAX30指數漲0.47%，英國富時100指數跌0.14%，法國CAC40指數漲0.66%，歐洲斯托克50指數漲0.88%。

（二）行業掘金

1、近日，人形機器人產業再迎密集催化。春節期間，宇樹科技的人形機器人在春晚舞臺上驚艷亮相，憑借其靈動的舞姿和高科技的加持，成為全場焦點。在春晚官方發布的彩排視頻中，宇樹旗下機器狗產品Go2，以及人形機器人產品也有現場表演節目及運輸物品等環節亮相。此外，1月30日，特斯拉在召開的2024Q4業績會上透露，特斯拉Optimus預計2025年可生產數千臺，未來擴產節奏迅速。2024年的最后一天，韓國科技巨頭三星宣布，他們以2670億韓元的價格收購韓國上市人形機器人企業Rainbow Robotics的股份，將其持股比例從14.7%增至35%。這次收購旨在加強三星的機器人部門并加速人形機器人的研發進程。

點評：三星親自下場，或許意味著韓國也將加入中美在人形機器人行業的競爭。人形機器人行業目前正處于技術革新與市場擴張的關鍵階段，隨著2024年底各大科技巨頭相繼宣布進軍該領域，預計2025年機器人行業的資本開支將會顯著增長。隨著全球人口增長速度的放緩和人口老齡化趨勢的加劇，當前人形機器人產業鏈正處于加速推進階段。人形機器人被視為解決老齡化問題的關鍵技術，2025年將成為量產元年。AI大模型技術精進、產業端密集催化之下，人形機器人落地量產進程有望加快，概念股包括漢威科技、漢宇集團、長盛軸承等。

2、上線20天，DeepSeek日活已突破2000萬，創下了又一項新紀錄。此前，DeepSeek在140個市場的移動應用下載量排行榜上位居榜首。目前，華為云、騰訊云等國內云巨頭以及海外的AWS、微軟智能云等均已正式宣布支持DeepSeek。據阿里云微信公眾號，阿里云PAI Model Gallery支持云上一鍵部署DeepSeek-V3、DeepSeek-R1。在該平臺上，用戶可以零代碼實現從訓練到部署再到推理的全過程，簡化模型開發流程，為開發者和企業用戶帶來了更快、更高效、更便捷的AI開發和應用體驗。另外2月3日百度智能云宣布，DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型已在百度智能云千帆平臺上架。

點評：DeepSeek的突破性進展顯示了中國在算力資源有限的情況下，通過深入的技術探索實現對國際AI技術前沿的追趕，這將極大地鼓舞包括中國在內的全球AI從業者的信心。DeepSeek在多個方面實現了與OpenAI的o1-mini模型相當的性能。同時，DeepSeek開源的蒸餾小模型在性能上有望超越OpenAI的o1-mini，從而推動模型在端側的快速落地應用。DeepSeek-R1 API服務的定價遠低于OpenAI的o1模型，這降低了企業開發AI應用的成本，提高了開發效率，從而有望推動國內AI應用從概念階段走向實際落地。目前，DeepSeek正開辟應用端側AI的藍海市場，有望引領國內AI應用的加速落地。概念股包括漢得信息、拓爾思、彩訊股份等。

3、據新華社報道，中國科學院微電子研究所與中國科學院空間應用工程與技術中心合作研制的碳化硅（SiC）載荷系統，已通過天舟八號貨運飛船成功進入太空，并在空間站軌道上完成了科學試驗。此次試驗主要驗證了國產高壓抗輻射碳化硅功率器件的性能，并在航天電源系統中進行了應用測試。經過一個多月的在軌加電試驗，碳化硅載荷測試數據正常，成功進行了高壓400V碳化硅功率器件的在軌試驗與應用驗證，其靜態和動態參數均符合預期。

點評：這一成果標志著我國在第三代材料領域的突破，有望推動航天電源系統的升級換代，為未來的探月工程、載人登月及深空探測等領域提供新一代功率器件支持。目前，SiC已成為下一代功率器件競爭的制高點，其應用潛力不僅在航天領域，在高速列車、風力發電及智能電網等領域，SiC也獨具優勢。隨著技術的不斷進步和成本的降低，碳化硅有望在未來取代傳統的硅基材料，成為新材料領域的重要力量，產業鏈有望受益。‌‌概念股包括賽微電子、天岳先進、露笑科技等。

4、據央視新聞報道，日本自去年12月下旬流感患者人數創下新高之后，一些醫院和藥店受部分醫療機構過度囤購藥品造成庫存分布不均等因素影響，日前出現流感藥短缺的情況。另據日本國立感染癥研究所1月31日公布的數據，自2024年9月2日至2025年1月26日，日本國內累計流感病例據推算已達到約952.3萬人。而早前的數據顯示，截至2024年12月29日的一周內，日本全國約5000家流感定點醫療機構共報告31.8萬例病例，為上年同期的三倍多。這項數據首次超過30萬，刷新1999年采用現行統計方法以來的最高紀錄。平均每家醫療機構每周約64例的流感病例數同樣破紀錄，遠超日本政府設置的警戒值。

點評：隨著流感病例激增，相應藥品的需求也迅速上升。受機構和民眾過度囤購、藥廠停供、庫存分布不均等因素影響，日本近日出現流感藥品短缺的情況。1月22日，國家衛生健康委辦公廳、國家中醫藥局綜合司發布《關于印發流行性感冒診療方案（2025年版）的通知》。在新版診療方案中，奧司他韋繼續被列為抗流感病毒治療的最重要藥物之一，廣泛適用于各類人群。相關概念股包括博瑞醫藥、鴻博醫藥、香雪制藥等。

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