每經編輯 肖芮冬    

摘要：

1、Deepseek R1模型的開源使小模型具備推理能力成為可能，更低的成本將更有利于開發者探索AI的實際落地，產業鏈享受發展紅利。當前“推理模型”成為迭代主基調，推理模型的編程能力相比基礎通用模型有明顯提升。互聯網等以軟件開發為主的科技企業，將優先受益于AI代碼生成帶來的效率提升。可以關注軟件ETF（515230）、計算機ETF（512720）的投資機會。

2、據此前游戲工委發布的2024年中國游戲產業報告，去年國內游戲市場實際銷售收入達到3257.83億元，同比增長7.53%的同時，再次創下歷史新高。隨著版號發放逐步穩定，游戲新品數量趨穩。疊加AI技術賦能及部分爆款大作帶動下出海態勢良好的驅動，游戲行業有望持續回暖。可以關注游戲ETF（516010）。

3、春節檔票房創新高與影視股大跌的“背離”，本質上反映了市場短期利好兌現的現象。隨著AI視頻模型不斷迭代升級，“AI+影視”應用落地將持續加速，長期仍將推動市場空間打開。先進的動畫技術使影片在視覺效果上更加震撼，而AI的進一步參與有望降低優秀影視作品成本，中國影視市場仍具備較大上升潛力。感興趣的投資者可以關注影視ETF（516620）。

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