2月6日，A股三大指數小幅低開，滬指跌0.09%，深成指跌0.21%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.17%。盤面上，DeepSeek概念股繼續(xù)活躍，算力概念股普漲，ERP概念盤初走低。游戲板塊盤初表現(xiàn)較為震蕩，游戲ETF（159869）現(xiàn)漲近1.5%。持倉股中，光線傳媒漲近16%，浙數文化、盛天網絡、奧飛娛樂、吉比特、巨人網絡等漲幅均靠前。

華創(chuàng)證券認為，開源大模型性能突圍+成本下降，AI應用與agent的必要條件更加成熟，今年應用側重看好兩個方向：（1）能被大模型改造的成熟應用場景，（2）基于AI強互動能力衍生出的娛樂類軟件與終端硬件。該機構還認為，IP谷子文化盛行，繼續(xù)看好衍生品驅動IP價值重估。產業(yè)供給端上量爆發(fā)，需求端精神需求長線發(fā)展，疊加渠道端線下谷子店匹配供需，共振驅動產業(yè)高景氣。

港股beta受海外宏觀及地緣政治變化影響或在短期偏震蕩，互聯(lián)網優(yōu)質資產基本面韌性仍在但需關注估值與收入彈性潛力，重視新業(yè)務進展。假期受DeepSeek發(fā)酵影響，海外交易中國科技資產的估值提升，建議關注港股中國科技資產；彈性方向建議關注AI應用/Saas服務相關。

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游戲ETF（159869）——一指布局AI+游戲賽道，包含有望受益于AI技術革新的玩家：愷英網絡、巨人網絡、神州泰岳、電魂網絡、富春股份、盛天網絡等

恒生ETF（159920）——港股核心寬基代表，包含百度集團、阿里巴巴、騰訊控股等港股AI概念股