每經記者 王海慜    每經編輯 葉峰    

蛇年開市后， A股的這輪“開年紅包”行情讓不少投資者為之一振。

首先，DeepSeek帶來的熱潮在春節后繼續如火如荼。一個直觀的表現是，從各券商的App和投研活動來看，DeepSeek已成“刷頻”之勢，相關的資訊、視頻、研報、電話會大量涌現。

而根據節后兩個交易日的市場熱點來看，DeepSeek引爆的科技行情已經從AI軟件應用蔓延到智能手機、智能眼鏡、智能駕駛等硬件應用領域。這種外溢效應還在不斷蔓延到其他領域，每經記者注意到，目前一些消費行業分析師也開始挖掘AI賦能消費行業的投資機會。

展望后市，一些券商的策略團隊發布了最新的后市觀點。有頭部券商旗幟鮮明地看好“春節-兩會”股市窗口期的市場表現。不過，另一方面，此前幾年關注度較高的紅利板塊開年以后的表現則不盡如人意，紅利低波ETF節后兩天下跌1.7%，跑輸大盤。

DeepSeek在資本市場掀起熱浪

經歷一段時間的蟄伏后，今日A股迎來全面上漲，全天市場上漲股票數量超過4800只，逾百股漲停。此外成交量也有所放大，全市場成交額15550億元，相較于上個交易日增加2545億元。

據Choice數據統計，今日行業板塊幾乎全線上漲，電機、半導體、汽車零部件、消費電子、通信設備、小金屬、游戲、電子元件、光學光電子、電池板塊漲幅居前，僅貴金屬板塊逆勢下跌。

具體到各概念板塊，DeepSeek概念股繼續領漲，優刻得、寶蘭德、每日互動等多股漲停；此外，機器人概念股延續強勢，山東礦機、鳴志電器、祥鑫科技、匯川技術、南京化纖等多股封板。

截圖自:某頭部券商APP

從今天一些券商的App來看，DeepSeek已成“刷頻”之勢，相關的資訊、視頻、直播大量涌現，一些頭部券商甚至在App首頁專門設置了DeepSeek專題主菜單。在這樣的推廣力度下，即使是一些不太關注科技類新聞的投資者，每天打開券商App也能明顯感受到當前AI的熱浪。

圖片來自：網絡

另外，目前券商研究所的各類研報和電話會也是密切聚焦AI。與科技相關的各行業分析師幾乎是言必稱DeepSeek。事實上，DeepSeek引爆的科技行情已經從AI軟件蔓延到智能手機、智能眼鏡、智能駕駛等硬件應用領域。例如，今天在比亞迪將召開智能化戰略發布會的催化下，智駕概念股異動大漲，比亞迪午后強勢漲停。

而這種外溢效應還在不斷蔓延到其他領域，每經記者注意到，DeepSeek的火出圈激發了一些看似和科技行業關系不算直接的行業分析師的挖掘熱情。

例如，華福證券商社團隊今晚舉辦“AI如何賦能消費”的AI應用專題會議，此次會議將探討大模型與消費應用結合的案例（消費場景、電商應用、零售賦能及其他消費應用領域）。

據悉，今晚，華泰證券將舉行“周期半月談第10期:關稅迷霧和Deepseek驚喜”電話會，參會的主講人為首席宏觀經濟學家、有色、化工、能源、建筑建材、農林牧漁首席等非科技行業分析師。

值得一提的是，從今晚各券商舉辦的電話會來看，受熱點消息催化的人形機器人等科技主題也是一大熱點。

恒生科技領漲全球大類資產

雖然A股迎來了節后的“開年紅包”行情， 不過截至目前，A股各大指數今年內的漲幅還是負值居多。但港股已有相當不錯的表現。

今日，恒生指數、恒生科技指數分別大漲1.43%、2.62%。據Wind統計，截至今日港股收盤，在全球各大類資產中，恒生科技指數以13.23%的漲幅高居各資產首位。

從去年“924”前后的市場來看，港股在一定程度上是A股領先指標，而最近港股又先行啟動。

展望后市，一些券商的策略團隊發布了最新的后市展望。國泰君安策略團隊指出，短期關稅沖擊可控，中長期資金入市托舉長期基礎，DeepSeek突破意味著商業機會（建立預期）、社會資本（流動性寬松）與人心共識（冒險精神）的凝聚與2025年科技主線的確立。因此，在持股過節后，看好“春節-兩會”窗口期股市表現，但上證指數高度并不是重點，棋眼在科技成長。

然而就在DeepSeek掀起的科技熱浪在A股如火如荼之際，此前幾年關注度較高的紅利板塊開年以后的表現則不盡如人意。

據Choice數據統計，紅利低波ETF節后兩天下跌1.7%，跑輸大盤。截至今日收盤，在A股20多個核心指數中，紅利指數年內下跌5.55%，位居倒數第一。不過從各券商最近發布的2月策略觀點來看，紅利低波+科技成長的杠鈴型策略仍然是主流觀點。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1401114181