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中西部首家！成都銀行提前三年完成80億可轉債摘牌，轉股率達99.94%

每日經濟新聞 2025-02-07 20:23:15

2025年2月6日，成都銀行發行的80億元“成銀轉債”正式從上交所摘牌，成為2025年首支完成強贖的銀行轉債。該轉債于2022年3月3日發行，原定6年期限，因觸發強贖條款而提前三年完成摘牌。轉股后，成都銀行總股本增至42.38億股，核心一級資本得以補充，為后續業務發展奠定基礎。2023年以來，觸發強贖條款的銀行可轉債除了“成銀轉債”外，還有“蘇銀轉債”和“蘇行轉債”。

每經記者張祎每經編輯張益銘

成都銀行公告顯示，2月6日，其發行的“成銀轉債”實現強贖轉股，正式從上交所摘牌。這意味著，“成銀轉債”不但成為2025年首支完成強贖的銀行轉債，成都銀行也由此成為中西部首家實現可轉債強贖補充資本的銀行。

公開信息顯示，“成銀轉債”的期限為發行之日起6年，即2022年3月3日（T日）至2028年3月2日。隨著此次強贖轉股，成都銀行提前三年完成了80億可轉債的摘牌，成為近年來少數成功實現強贖轉股的銀行之一。根據發行計劃，“成銀轉債”轉股后，將按照監管要求用于補充核心一級資本。

值得一提的是，2023年以來，觸發強贖條款的銀行可轉債除了“成銀轉債”外，還有“蘇銀轉債”和“蘇行轉債”，多數已到期的銀行轉債則未能實現強贖，而是通過到期兌付的方式完成退出。

提前三年完成80億元可轉債摘牌

公開信息顯示，2022年3月3日，成都銀行發行80億元可轉債，信用級別為AAA，最終獲得7144.29倍網上認購、網上中簽率0.01399%，股東認配比例79.11%，創下境內上市銀行可轉債發行最優水平。

2022年4月6日，“成銀轉債”在上交所掛牌交易，證券交易代碼“113055”。此后經過3次現金分紅除息，2024年“成銀轉債”轉股價格調整為12.23元/股。

2024年9月，A股市場活躍度明顯提升，成都銀行股價一路攀升，自2024年11月7日以來，已有15個交易日收盤價不低于“成銀轉債”當期轉股價格的1.3倍，觸發“成銀轉債”有條件贖回條款。

2024年12月17日，成都銀行董事會會議審議通過《關于提前贖回“成銀轉債”的議案》，決定行使該公司可轉債的提前贖回權，對“贖回登記日”登記在冊的“成銀轉債”全部贖回。此后一個半月內，該行發布22次實施“成銀轉債”贖回暨摘牌的提示性公告。2025年1月23日收市后，“成銀轉債”停止交易。

據披露，截至2月5日收盤，累計共有79.95億元“成銀轉債”轉換為成都銀行股份，轉股率達99.94%；累計轉股數量為6.26億股，占“成銀轉債”轉股前該行已發行股份總額的17.34%。

從數據看，截至2月5日收盤，成都銀行股價報收16.81元/股，較12.23元/股的轉股價高出37.45%。同時，截至停止交易日，“成銀轉債”的轉股價值為137.449元，較上市時上漲26.40%。

2月6日，尚未轉股的490.90萬元“成銀轉債”，按照100.652元/張的價格被成都銀行贖回。成功實現強贖轉股后，“成銀轉債”成為2025年首支完成強贖的銀行轉債，成都銀行總股本也增加至42.38億股。

作為四川省首家上市銀行、全國第8家A股上市城商行，成都銀行在2018年上市后呈現出高成長性和高分紅特點，多項經營指標排名上市銀行前列，2023年成為西部地區首家資產規模突破萬億的城商行。2018年至2023年，成都銀行分紅逐年遞增，每股分紅金額分別為0.35元、0.42元、0.46元、0.63元、0.77元和0.90元，并成為了第二家將每年現金分紅比例不低于30%寫入公司章程的A股上市銀行。

按照成都銀行的計劃，本次發行可轉債募集的資金，扣除發行費用后將全部用于支持該行未來各項業務發展，在可轉債持有人轉股后按照相關監管要求用于補充核心一級資本。成都銀行相關負責人表示，80億元可轉債完成轉股，將進一步夯實該行核心一級資本，為加大信貸投放力度提供充足準備。

尚有12只銀行可轉債存續

可轉債，全稱可轉換公司債券，指的是上市公司發行的一種持有人可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券，兼具“債性”和“股性”，轉換的對應的上市公司股票被稱為“正股”。

據Choice統計數據，除了剛剛摘牌的“成銀轉債”，目前市場上還有12只存續的銀行可轉債。

2023年以來，觸發強贖條款的銀行可轉債除了“成銀轉債”外，還有“蘇銀轉債”和“蘇行轉債”，多數已到期的銀行轉債則未能實現強贖，而是通過到期兌付的方式完成退出，如光大轉債、江銀轉債、無錫轉債、蘇農轉債、張行轉債等。

2019年3月，江蘇銀行發行200億元“蘇銀轉債”。2023年7月28日至2023年9月4日，江蘇銀行股票滿足連續30個交易日中有15個交易日收盤價不低于“蘇銀轉債”當期轉股價格5.48元/股的130%，觸發“蘇銀轉債”有條件贖回條款。2023年10月20日，江蘇銀行兌付442.85萬元，贖回43370張“蘇銀轉債”。

就在2025年1月21日，蘇州銀行發行的總額為50億元的“蘇行轉債”也觸發了強贖條件，成為2025年首只觸發可轉債強贖的銀行轉債。根據安排，截至2025年3月6日收市后，仍未轉股的“蘇行轉債”將被強制贖回。贖回完成后，“蘇行轉債”將在深交所摘牌。Choice數據顯示，截至2月6日，“蘇行轉債”未轉股比例為33.42%。

東方金誠研報指出，銀行轉債受益于高股息特點及化債政策對資產質量壓力的緩解，正股將穩步走強，2025年仍是轉債市場最優質底倉品種。另外，2025年浦發轉債、中信轉債即將到期，蘇行轉債、南銀轉債、杭銀轉債觸發強贖概率大幅上升，預計銀行轉債存量規模將較大幅度下降，供弱需強格局下，其余銀行轉債估值將獲得更強支撐。

封面圖片來源：每日經濟新聞資料圖

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成都銀行公告顯示，2月6日，其發行的“成銀轉債”實現強贖轉股，正式從上交所摘牌。這意味著，“成銀轉債”不但成為2025年首支完成強贖的銀行轉債，成都銀行也由此成為中西部首家實現可轉債強贖補充資本的銀行。公開信息顯示，“成銀轉債”的期限為發行之日起6年，即2022年3月3日（T日）至2028年3月2日。隨著此次強贖轉股，成都銀行提前三年完成了80億可轉債的摘牌，成為近年來少數成功實現強贖轉股的銀行之一。根據發行計劃，“成銀轉債”轉股后，將按照監管要求用于補充核心一級資本。值得一提的是，2023年以來，觸發強贖條款的銀行可轉債除了“成銀轉債”外，還有“蘇銀轉債”和“蘇行轉債”，多數已到期的銀行轉債則未能實現強贖，而是通過到期兌付的方式完成退出。提前三年完成80億元可轉債摘牌公開信息顯示，2022年3月3日，成都銀行發行80億元可轉債，信用級別為AAA，最終獲得7144.29倍網上認購、網上中簽率0.01399%，股東認配比例79.11%，創下境內上市銀行可轉債發行最優水平。 2022年4月6日，“成銀轉債”在上交所掛牌交易，證券交易代碼“113055”。此后經過3次現金分紅除息，2024年“成銀轉債”轉股價格調整為12.23元/股。 2024年9月，A股市場活躍度明顯提升，成都銀行股價一路攀升，自2024年11月7日以來，已有15個交易日收盤價不低于“成銀轉債”當期轉股價格的1.3倍，觸發“成銀轉債”有條件贖回條款。 2024年12月17日，成都銀行董事會會議審議通過《關于提前贖回“成銀轉債”的議案》，決定行使該公司可轉債的提前贖回權，對“贖回登記日”登記在冊的“成銀轉債”全部贖回。此后一個半月內，該行發布22次實施“成銀轉債”贖回暨摘牌的提示性公告。2025年1月23日收市后，“成銀轉債”停止交易。據披露，截至2月5日收盤，累計共有79.95億元“成銀轉債”轉換為成都銀行股份，轉股率達99.94%；累計轉股數量為6.26億股，占“成銀轉債”轉股前該行已發行股份總額的17.34%。從數據看，截至2月5日收盤，成都銀行股價報收16.81元/股，較12.23元/股的轉股價高出37.45%。同時，截至停止交易日，“成銀轉債”的轉股價值為137.449元，較上市時上漲26.40%。 2月6日，尚未轉股的490.90萬元“成銀轉債”，按照100.652元/張的價格被成都銀行贖回。成功實現強贖轉股后，“成銀轉債”成為2025年首支完成強贖的銀行轉債，成都銀行總股本也增加至42.38億股。作為四川省首家上市銀行、全國第8家A股上市城商行，成都銀行在2018年上市后呈現出高成長性和高分紅特點，多項經營指標排名上市銀行前列，2023年成為西部地區首家資產規模突破萬億的城商行。2018年至2023年，成都銀行分紅逐年遞增，每股分紅金額分別為0.35元、0.42元、0.46元、0.63元、0.77元和0.90元，并成為了第二家將每年現金分紅比例不低于30%寫入公司章程的A股上市銀行。按照成都銀行的計劃，本次發行可轉債募集的資金，扣除發行費用后將全部用于支持該行未來各項業務發展，在可轉債持有人轉股后按照相關監管要求用于補充核心一級資本。成都銀行相關負責人表示，80億元可轉債完成轉股，將進一步夯實該行核心一級資本，為加大信貸投放力度提供充足準備。尚有12只銀行可轉債存續可轉債，全稱可轉換公司債券，指的是上市公司發行的一種持有人可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券，兼具“債性”和“股性”，轉換的對應的上市公司股票被稱為“正股”。據Choice統計數據，除了剛剛摘牌的“成銀轉債”，目前市場上還有12只存續的銀行可轉債。 2023年以來，觸發強贖條款的銀行可轉債除了“成銀轉債”外，還有“蘇銀轉債”和“蘇行轉債”，多數已到期的銀行轉債則未能實現強贖，而是通過到期兌付的方式完成退出，如光大轉債、江銀轉債、無錫轉債、蘇農轉債、張行轉債等。 2019年3月，江蘇銀行發行200億元“蘇銀轉債”。2023年7月28日至2023年9月4日，江蘇銀行股票滿足連續30個交易日中有15個交易日收盤價不低于“蘇銀轉債”當期轉股價格5.48元/股的130%，觸發“蘇銀轉債”有條件贖回條款。2023年10月20日，江蘇銀行兌付442.85萬元，贖回43370張“蘇銀轉債”。就在2025年1月21日，蘇州銀行發行的總額為50億元的“蘇行轉債”也觸發了強贖條件，成為2025年首只觸發可轉債強贖的銀行轉債。根據安排，截至2025年3月6日收市后，仍未轉股的“蘇行轉債”將被強制贖回。贖回完成后，“蘇行轉債”將在深交所摘牌。Choice數據顯示，截至2月6日，“蘇行轉債”未轉股比例為33.42%。東方金誠研報指出，銀行轉債受益于高股息特點及化債政策對資產質量壓力的緩解，正股將穩步走強，2025年仍是轉債市場最優質底倉品種。另外，2025年浦發轉債、中信轉債即將到期，蘇行轉債、南銀轉債、杭銀轉債觸發強贖概率大幅上升，預計銀行轉債存量規模將較大幅度下降，供弱需強格局下，其余銀行轉債估值將獲得更強支撐。