每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、2月8日，工業和信息化部運行監測協調局發布了2025年春節通信業務的相關情況。2025年春節，通信業網絡運行平穩安全，通信服務提升優化，國內移動數據流量實現較快增長，國際出入境漫游業務表現亮眼，AI賦能成為創新服務的重要方向。力推最新AI技術普惠應用，三家基礎電信企業均全面接入DeepSeek開源大模型，實現在多場景、多產品中應用，針對熱門的DeepSeek-R1模型提供專屬算力方案和配套環境，助力國產大模型性能釋放。

2、據證監會網站消息，2月7日，證監會負責人到證券營業部調研投資者教育基地并主持召開投資者座談會時強調，投資者是市場之本，保護投資者合法權益是證券監管的首要任務。證監會將堅持問需于市場、問計于市場、問道于市場，牢牢把握中小投資者占絕大多數的基本市情，持續加強與各類投資者溝通，及時回應投資者關切，進一步推動上市公司增強回報投資者的意識和能力，不斷健全投資者保護長效機制，對各類侵害投資者合法權益的違法違規行為嚴厲打擊、一追到底，努力營造融資更規范、投資更安心的市場生態環境，推動資本市場高質量發展不斷邁上新臺階。

（二）行業掘金

1、據央視新聞報道，近日，浙江大學杭州國際科創中心推出了全球最快的四足機器人“黑豹”，在測試中，它可以穩定地跑出超過10米每秒的速度，打破了四足機器人的世界紀錄。這個速度不光是人類的極限，對于機器人來說也是非常困難的，它對地面和電流的要求都非常高。目前，浙江大學杭州國際科創中心已經開始了下一代“黑豹”機器人的研究。另外近期特斯拉在其位于美國弗里蒙特的工廠發布了多個工程崗位的招聘信息，準備大規模生產人形機器人Optimus。

點評：人形機器人行業正處于技術革新與市場擴張的關鍵時期，隨著各大科技巨頭宣布下場機器人，2025年是人形機器人產業化的元年，注定了2025年機器人方向的資本開支會大幅增加。隨著全球人口增長速度的放緩和人口老齡化趨勢的加劇，當前人形機器人產業鏈正處于加速推進階段。人形機器人被視為解決老齡化問題的關鍵技術，2025年將成為量產元年。特斯拉產業鏈以及國內產業鏈迎來投資機會。AI大模型技術精進，人形機器人落地量產進程有望加快，概念股包括漢威科技、漢宇集團、埃夫特等。

2、2月7日，微軟CEO SatyaNadella在社交媒體發文宣布，GitHubCopilot全面接入智能體，微軟的自主SWE智能體也首次亮相。微軟的自主SWE智能體像一個AI工程師，在用戶下達指令后，它就能自主去完成任務，這不僅提升了開發效率，還為開發者提供了更強大的編程支持。隨著OpenAI阿爾特曼的預言，2025年到來，軟件工程領域正迎來一場翻天覆地的變革。智能體，作為一種能夠模擬人類思維、行為和情感的計算機系統，已經在各個領域展現出其強大的潛力。

點評：微軟的這一舉措，無疑將引領軟件工程進入一個全新的時代。OpenAI發布智能體Operator，AI模型及應用持續突破，目前國內智能體發展處于上升階段，各廠商多款智能體已經落地開放使用，國內智能體發展方向呈現多元化，覆蓋范圍包括手機和電腦端，涵蓋多種操作系統。在軟件工程領域，智能體不僅能夠自動化地完成代碼編寫、錯誤修復等任務，還能根據已有的知識庫，自主地提出解決方案，極大地提高了開發效率。概念股包括漢得信息、彩訊股份、鼎捷數智等。

3、據垣信衛星官微消息，2月7日，上海垣信衛星科技有限公司與馬來西亞衛星運營及解決方案提供商MEASATGlobalBerhad正式簽署諒解備忘錄，雙方將在低軌衛星星座管理運營、技術研發和應用解決方案等多個維度展開合作，雙方合作意向的達成對千帆星座海外市場開拓具有重要的里程碑意義。這是繼公司千帆星座出海巴西后，再次拓展海外市場。上海垣信已經開始和30多個國家進行業務洽談，海外商業閉環可期。垣信衛星面向全球市場、以商業化方式，建設運營巨型商業低軌衛星星座——千帆星座。

點評：上海垣信牽頭建設的“千帆星座”計劃到2030年年底完成超1.5萬顆低軌衛星組網。此次備忘錄簽署，表明我國已經初步形成了覆蓋全球的衛星通信網絡，具備了向用戶提供高質量、高可靠性衛星通信服務的能力。千帆星座已進入規模化發射并開啟實質化應用，2025年衛星發星組網、行業終端應用、星座出海步伐都將顯著提速。隨著技術的不斷進步、應用場景的不斷拓展以及衛星星座規模的逐步擴大，我國衛星互聯網產業或將迎來放量增長的新階段。概念股包括天銀機電、上海瀚訊、碩貝德等。

4、隨著DeepSeek的爆火，各大科技巨頭紛紛入局部署，使得部署AI大模型成為新的熱潮。不過隨著DeepSeek優惠期滿，API價格如期上調。2024年12月26日 DeepSeek-V3 首個版本上線并同步開源，模型 API 服務定價為每百萬輸入 tokens 0.5 元（緩存命中）/ 2 元（緩存未命中），每百萬輸出 tokens 8 元。但DeepSeek為全新模型設置長達 45 天的優惠價格體驗期，至2025 年 2 月 8 日之前，API價格為每百萬輸出 tokens 2 元。現優惠期滿，API價格如期恢復上調。

點評：近期工信部發文，力推最新AI技術普惠應用，三家基礎電信企業均全面接入DeepSeek開源大模型，實現在多場景、多產品中應用，針對熱門的DeepSeek-R1模型提供專屬算力方案和配套環境，助力國產大模型性能釋放。隨著各大科技巨頭廣泛部署AI大模型會增加對相關硬件和軟件的需求，帶動云計算等產業的發展，由于API價格相較優惠期上調2-4倍不等，部分企業或更傾向于選擇本地化部署，利好企業側算力需求與容災備份需求。概念股包括同有科技、東方國信、奧飛數據等。

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