2月12日午后，A股計算機板塊大幅領漲，IDC（算力租賃）指數、DeepSeek指數、AI算力指數等概念指數漲幅居前，云計算50ETF（516630）漲近2.5%，持倉股中，石基信息、稅友股份、拓維信息10CM漲停，用友網絡、衛寧健康等漲幅居前。港股方面，恒生科技指數ETF（513180）小幅上漲，比亞迪電子、金蝶國際、阿里健康、阿里巴巴等持倉股領漲，阿里巴巴午后仍漲超7%。

申萬宏源認為，云廠商為AI浪潮下的確定受益者。DeepSeek采用寬松的MIT開源協議，允許云計算廠商低成本復制先進模型并靈活商業化。AI應用普及階段，本地化部署存在局限性，云部署需求預計明顯增加。“算力+云+AI”的結合是產業趨勢，頭部云廠商生態格局呈現出鮮明特點：在云服務的基礎上，阿里云、騰訊云均整合自研大模型，華為昇騰云整合自研AI、金山云與WPSAI協同等；傳統云服務的短期增量機會可期，長期看，技術壁壘下降后，構建生態壁壘的云廠商更為受益。

該機構根據2024年第三季度國內云服務支出來計算分廠商市占率，其中阿里云（相關標的：阿里巴巴、神州數碼、浙大網新、萬國數據）的市占率為36%，華為云（相關標的：拓維信息、軟通動力、云賽智聯）的市占率為19%，騰訊云（相關標的：騰訊控股、中國長城、東華軟件）的市占率為15%，其他如天翼云、聯通云、移動云、金山云等廠商合計市占率為30%。

公開信息顯示，恒生科技指數ETF（513180）標的指數深度聚焦AI產業鏈的上中下游，成分股涉及AI、云服務、大模型、AI端側、AI應用等熱門領域；云計算50ETF（516630）標的指數的DeepSeek含量較高，成分股涉及AI算力、數據供應、云服務、下游應用等DeepSeek相關概念板塊。