每經記者 肖芮冬    每經編輯 趙云    

2月12日，市場全天震蕩走高，創業板指領漲。截至收盤，滬指漲0.85%，深成指漲1.43%，創業板指漲1.81%。

板塊方面，半導體、DeepSeek、阿里巴巴概念、AI智能體等板塊漲幅居前，黃金概念、有色金屬、油氣、港口等板塊跌幅居前。

全市場超3500只個股上漲。滬深兩市全天成交額1.68萬億元，較上個交易日放量413億。

今天是農歷乙巳年正月十五，元宵節。

對A股股民來說，蛇年開市至今，市場熱點始終繞不開兩個關鍵詞：

一個是DeepSeek，另一個則是《哪吒2》。

前者，從春節前夕，就持續給國內外帶來“神秘力量”的震撼，也實實在在地改變了資本市場的格局。有人說，A股的AI主線已不再單靠海外算力鏈映射，而是不斷迎來新的內生驅動力。

而后者，在中國電影市場連續數年萎靡不振的背景下一炮而紅，登頂中國影史票房第一，截至今天票房已突破90億元。甚至，其預測總票房還在走高。

也有人說，二者有一個共同的內核，即：

都是新人，新公司，新事物所帶來的新希望。

或許正是這種“新”的感覺，支撐了資金熱情，“DeepSeek概念”指數在昨天午后多只高位股炸板的情況下，今天繼續走強，創下新高；

而作為《哪吒2》發行方的光線傳媒，股價也是節節攀升。蛇年開市（2月5日）至今，股價累計漲幅達到153.1%。

愛做短線的股民，是否抓住了這點“認知差”帶來的機會呢？

阿里概念股爆發，AI方向繼續走強

昨晚，國家超算互聯網平臺宣布推出“AI生態伙伴加速計劃”，提供3個月DeepSeek API接口免費使用、千萬卡時算力資源池等激勵。據介紹，超算互聯網平臺已上線DeepSeek滿血版的模型鏡像，并為有需求的企業免費開放3個月DeepSeek API接口。

今天上午，有消息稱，蘋果和阿里巴巴據稱將合作為中國iPhone用戶開發AI功能。知情人士透露，此舉是蘋果應對在中國銷售下滑的策略之一，旨在提供更具吸引力的軟件功能。

受此提振，早盤市場圍繞阿里通義大模型產業鏈的芯片、設備、基礎軟件、云平臺等多個環節挖掘投資機會，多只阿里巴巴概念股大漲。

而DeepSeek概念股，今天也基本未收到昨天“炸板潮”的影響，繼續高舉高打。Wind數據顯示，1月27日以來，DeepSeek指數累計上漲近60%。

開源證券指出，AI從模型到算力、應用，進入全面繁榮時代。

模型端以DeepSeek、豆包為代表的國產大模型迅速崛起，有望開啟AI平權時代。

算力端的Microsoft、Google、AWS、Meta四大云服務廠商資本開支增長強勁，英偉達數據中心業務持續高增長，論證了AI算力的旺盛需求。

應用端的AI Agent成為重要的產業風口，國內外巨頭紛紛布局。“大信創”方面，國產軟硬件逐漸邁入“好用”階段，替換節奏有望加速。在外部環境變化以及國家鼓勵科技自立自強的背景下，國產算力、操作系統、數據庫等細分市場迎來黃金發展期。此外，HarmonyOS NEXT發布，開啟智能終端操作系統新紀元。

光線傳媒蛇年已大漲150%，哪些基金押中了寶？

除DeepSeek外，影片《哪吒之魔童鬧海》（簡稱《哪吒2》）也是春節后A股市場最火爆的話題之一。

其票房每日都在刷新中國影視紀錄，最終預測總票房也一升再升。貓眼專業版數據顯示，2月1日，《哪吒2》預測總票房僅23.18億元，而到了2月11日22:01，該項預測值已達160.36億元。

（注：預測總票房，指預測影片上映60天的總票房）

作為發行方的光線傳媒，業績和股價也得到了即時的樂觀反饋。

2月5日，公司公告稱，截至2025年2月4日，公司來源于《哪吒2》影片的營業收入區間約為9.5億元—10.1億元。

而光大證券最新研報預測，考慮《哪吒2》票房大超預期，預計增厚業績，上修光線傳媒2025年歸母凈利潤至17.32億元（較上次預測增加47%）。

這波爆發行情下，哪些基金獲利頗豐？

我們可以分兩部分來看：

1）主動基金

Wind數據顯示，截至去年年底，共有36只公募產品合計持有7260.74萬股的光線傳媒股票，占流通A股的比例僅2.6%。

其中工銀瑞信基金管理公司持股數量最多，絕大部分由旗下的工銀文體產業A持有，該產品在去年四季度繼續增持光線傳媒434.6萬股，至3334.41萬股。

此外，中歐互聯網先鋒C（1337.91萬股）和金鷹信息產業A（421.66萬股）也有較多持股。

換句話說，工銀文體產業A以一己之力占到了所有主動基金持股的近半壁江山，幾乎是持股數量第二到第五名的基金公司總和。

若持股數不變，該產品持有的這部分股票的總市值，從去年底的約3.15億元，截至今天收盤已升至8億元。

同理，在光線傳媒的這波大漲中，浮盈絕對值靠前的基金公司大概率是：工銀瑞信基金、中歐基金、金鷹基金、嘉實基金和華安基金。

但有趣的是，去年下半年以來，公募基金整體對光線傳媒的持股呈明顯減倉趨勢。據“開盤啦”統計，2024年一季度到四季度，機構在光線傳媒的持倉金額變化情況為：

23.9億元→30.17億元→15.64億元→10.58億元。

2）被動基金

另一方面，成分股大漲也會提振相關ETF的走勢，同樣為投資者帶來收益。

截至今日收盤，影視ETF連續兩日領漲主題類ETF，2025年至今累計漲幅超20%，居市場前列。

除影視ETF外，光線傳媒也是游戲ETF和傳媒ETF的重倉股之一。

開盤啦數據顯示，華夏中證動漫游戲ETF和國泰中證動漫游戲ETF兩只產品持有的光線傳媒股票數量，合計超過了工銀文體產業A。

此外，廣發、鵬華旗下的傳媒ETF，也持有部分光線傳媒股票，但尚未進入前十大重倉。

中原證券表示，2025年春節檔打破去年第二季度以來電影市場的長期低迷，量價齊升推動檔期票房大幅刷新票房和觀影人次的最高紀錄，也進一步說明了電影市場供給驅動需求的特征明顯。優質影片的上映不僅能夠有效帶動大量的觀影需求，觀眾的流入還能夠帶動賣品、映前廣告等高毛利非票業務的旺盛，改善影院收入結構，提升影院盈利能力，為行業發展注入信心。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211464164403