每經(jīng)編輯 肖芮冬    

周三（2月12日），A股三大指數(shù)今日集體反彈，截至收盤，滬指漲0.85%，深成指漲1.43%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.81%。全市場成交額17118億元，較上日放量339億元。DeepSeek、影視院線、阿里巴巴概念股早盤集體走強(qiáng)，半導(dǎo)體板塊午后震蕩拉升、帶動集成電路相關(guān)個股走強(qiáng)。

集成電路ETF（159546）收盤大漲4.11%

【上漲原因分析】比亞迪推動智駕平權(quán)利好車載電子元器件；蘋果將合作阿里為中國iPhone用戶開發(fā)AI功能利好產(chǎn)業(yè)鏈。

昨日，比亞迪舉行“天神之眼開創(chuàng)全民智駕時代”智駕戰(zhàn)略發(fā)布會，比亞迪集團(tuán)總裁王傳福表示，2025年將成為全民智駕的元年，比亞迪全系車型都將搭載高階智駕技術(shù)，超市場預(yù)期。智駕平權(quán)對產(chǎn)業(yè)鏈的感知、芯片等環(huán)節(jié)帶來積極影響。智駕的持續(xù)滲透以及供應(yīng)鏈的安全自主可控均為產(chǎn)業(yè)生態(tài)大趨勢，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步推動激光雷達(dá)、光學(xué)、CIS、等車載芯片、傳感器等電子器件的發(fā)展。

蘋果國內(nèi)AI或牽手阿里入華在望，集成電路產(chǎn)業(yè)有望迎接AI端側(cè)及蘋果創(chuàng)新大周期。據(jù)The Information報(bào)道，蘋果將與阿里巴巴合作，為中國的iPhone用戶開發(fā)人工智能功能。而近日蘋果也向開發(fā)者發(fā)送郵件，宣布將于北京時間3月25日在上海舉行“利用Apple智能的力量”開發(fā)者活動，暗示中國版Apple智能（Apple Intelligence）AI功能即將上線，

此外，半導(dǎo)體板塊方面，中芯國際2025年業(yè)績和資本支出指引超預(yù)期，給板塊帶來信心。公司預(yù)計(jì)2025年全年銷售收入增幅高于同業(yè)平均值，將2025年全年CAPEX預(yù)期上修至同比基本持平（2024年為76.7億美元），打消市場此前對2025年CAPEX下降的擔(dān)憂。

【后市展望】半導(dǎo)體行業(yè)處于上行周期，DeepSeek熱潮有望推動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展；國產(chǎn)半導(dǎo)體自主可控有望加速。

目前半導(dǎo)體行業(yè)仍處于上行周期，全球半導(dǎo)體月度銷售額繼續(xù)同比增長。根據(jù)SIA的數(shù)據(jù)，2024年全球半導(dǎo)體銷售額首次超過6000億美元，達(dá)到6276億美元，同比增長19.1%，預(yù)計(jì)2025年將繼續(xù)保持兩位數(shù)增長。WSTS預(yù)計(jì)2025年全球半導(dǎo)體銷售額將同比增長12.5%。SEMI預(yù)計(jì)2024年全球半導(dǎo)體設(shè)備銷售額同比增長3.4%，2025年繼續(xù)增長17%。

同時，Deepseek自上線后迅速在全球范圍內(nèi)獲得關(guān)注，多家國產(chǎn)GPU廠商宣布已完成與其的適配，其中硅基流動和華為云聯(lián)合推出基于昇騰云的Deepseek R1/V3推理服務(wù)，海光信息完成Deepseek R1/V3模型與海光DCU適配并正式上線，摩爾線程宣布成功部署Deepseek蒸餾模型推理服務(wù)等。通過與Deepseek等國產(chǎn)大模型的適配，國內(nèi)GPU對復(fù)雜AI任務(wù)的支持能力將得到驗(yàn)證和優(yōu)化，有助于國內(nèi)AI包括算力在內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

在AI算力大發(fā)展時代，集成電路產(chǎn)業(yè)鏈將在Deepseek等國內(nèi)AI熱潮催化和產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的加速推進(jìn)下，帶來長期投資機(jī)會。近期中證全指集成電路指數(shù)指數(shù)估值相對較高，擔(dān)心波動的投資者可以保持關(guān)注集成電路ETF（159546），考慮短期回避，調(diào)整時再重新買入即可。捕捉短期行情的波動可能會導(dǎo)致交易成本的上升，投資者可以根據(jù)自身的偏好，選擇合適的交易策略。

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投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財(cái)方式。