每經記者 李蕾    每經編輯 肖芮冬    

2024年港股春風得意，香港交易所交易基金（ETF）及杠桿和反向產品的市場（以下統(tǒng)稱為交易所交易產品（ETP）市場）規(guī)模也屢創(chuàng)新高。

《每日經濟新聞》記者獲得的一份統(tǒng)計顯示，去年香港ETP市場規(guī)模同比增長23%，達到5271億港元，創(chuàng)下歷史新高，增速也為2011年以來最快。

市場結構日益多元化，大中華股票ETP和寬基ETP繼續(xù)占據主導地位。新產品發(fā)行數量也創(chuàng)下新高，2024年新上市產品數量為36只，首次迎來了長期美國國債ETF、日股杠桿反向產品、美股七巨頭ETF、比特幣期貨反向產品、虛擬資產現貨ETF等產品。

資金流動方面，2024年香港ETP市場連續(xù)第六年錄得凈流入，但流入額僅占2023年的不足四成，為176億港元。其中，2024年香港上市的ETF獲得資金凈流入超過182億港元。

除此之外，2024年ETF互掛計劃實現新的跨越，不僅中國內地—香港ETF互掛項目連續(xù)發(fā)行了兩對新產品，更有港股ETF首次進入沙特阿拉伯市場。

香港ETP市場2024年增長23%至5271億港元，創(chuàng)歷史新高

近日，來自南方基金香港子公司南方東英的統(tǒng)計數據顯示，2024年香港交易所交易產品（ETP）市場規(guī)模及日均成交額雙雙創(chuàng)新高。

2024年，港股結束了四年的下跌趨勢，市值反彈14%、達到35.3萬億港元。受此影響，香港ETP規(guī)模同比增長23%，達到5271億港元、創(chuàng)下新紀錄，增速也是2011年以來最快的。ETP規(guī)模占2024年港股總市值的1.5%，相比2023年的占比（1.4%）略有上升。

成交額方面，2024年香港ETP日均成交額同比增長35%、達到189億港元，再次刷新歷史紀錄，占港股市場成交額的14%。其中，ETF日均成交額為160億港元，同比增長36%；杠桿及反向產品日均成交額為29億港元，同比增長31%。

從市場格局來看，2024年按發(fā)行人劃分的香港ETP市場格局保持穩(wěn)定。截至2024年底，香港資產管理規(guī)模排名前3位的ETP發(fā)行人仍為恒生投資管理有限公司、南方東英資產管理有限公司和貝萊德資產管理北亞有限公司，與2023年末保持一致。

從標的市場來看，涵蓋港股、A股和中概股的大中華股票ETP的規(guī)模市占率為67%，較2023年的69%繼續(xù)小幅降低，但仍占據主導地位。

市場格局方面，大中華股票ETP和寬基ETP繼續(xù)占據香港ETP市場的主導地位，寬基ETF規(guī)模市占率達到66%，第二大類別——行業(yè)主題ETF中大多是追蹤恒生科技指數的ETP。但也要看到，香港ETP市場的品類日益多元化。

在高息環(huán)境下，美國債券ETF規(guī)模增速連續(xù)第二年位居第一，而隨著虛擬資產ETF在美股市場掀起發(fā)行熱潮，港股市場也涌現出更多虛擬資產ETF?？傮w而言，美國債券ETF、虛擬資產ETF、另類資產ETF、印度股票ETF、大中華多市場ETF為規(guī)模增長前五名，2024年分別同比增長1363%、1259%、452%、120%和92%。而歐洲股票ETF、越南股票ETF、韓國股票ETF、全球股票ETF則經歷了規(guī)?？s水。

ETP市場連續(xù)第六年錄得凈流入，上市ETF獲得資金凈流入超182億港元

從資金流動來看，2024年香港ETP市場連續(xù)第六年錄得凈流入，但流入額僅占2023年的不足四成，為176億港元。南方東英指出，資金流入主力主要集中在9~10月的港股A股歷史性大反彈期間，但后續(xù)市場回落，ETP市場在年末兩個月遭受資金流出。

按發(fā)行人劃分，貝萊德資產管理北亞、南方東英資產管理、華夏基金（香港）獲得最多資金凈流入。

從單只產品的資金流入情況來看，2024年凈資金流入前十的ETP產品及流入金額如下：

具體到ETF市場，2024年香港上市的ETF獲得資金凈流入超過182億港元。

按標的市場劃分，大中華股票ETF繼續(xù)獲得最多資金凈流入，區(qū)域性股市ETF幾乎并駕齊驅。2024年大中華股票ETF共吸引了65.5億港元的資金，但較2023年繼續(xù)大幅縮水。區(qū)域性股市ETF則獲得63.2億港元凈流入，逆轉了前一年46.8億港元凈流出的局面。

進一步來看，大中華股票ETF的資金流入主要來自A股ETF，而港股ETF則遭受了最多的資金凈流出。在區(qū)域性股市ETF中，印度股票ETF和亞太區(qū)股票ETF的資金流入貢獻最大。

2024年香港ETF互掛計劃實現新跨越

統(tǒng)計還顯示，2024年ETF互掛計劃實現新的跨越，不僅中國內地—香港ETF互掛項目連續(xù)發(fā)行了兩對新產品，更有港股ETF首次進入沙特阿拉伯市場，中沙金融合作邁出新步伐。

舉個例子，去年7月16日，全球規(guī)模最大的沙特阿拉伯ETF——南方東英沙特阿拉伯ETF通過內地與香港ETF互掛機制，成功在深交所和上交所互掛上市，首次為中國內地投資者搭建了通往沙特股市的指數化投資橋梁。這兩只互掛產品初始募集資金12億元人民幣。

當年10月30日，沙特市場迎來首只中國港股ETF，Albilad南方東英MSCI香港中國股票ETF（Albilad CSOP MSCI Hong Kong China Equity ETF）在沙特交易所上市。該ETF憑借12億美元的初始規(guī)模上市即成為中東地區(qū)規(guī)模最大的ETF，成為跨境金融聯通創(chuàng)新的一個案例。

此外，2024年香港迎來互聯互通十周年，ETF被納入滬深港通（以下簡稱ETF通）也迎來三周年。2024年ETF通持續(xù)擴容、發(fā)展迅速，港股通新納入9只ETF，目前共有17只合資格ETF。

值得一提的是，2024年10月在港股A股的歷史性大漲推動下，港股通ETF日均成交額在2024年達到22.8億港元，創(chuàng)下歷史新高。

封面圖片來源：每經記者 張建 攝