每經記者 潘婷    每經編輯 張益銘

2025年開年以來，現貨黃金、COMEX黃金累計漲幅均已超10%。黃金行情火熱，銀行也對黃金業務“出招”。記者注意到，不少銀行已對黃金回購、積存金等黃金相關業務進行調整。

“黃金回購已經預約到3月24號之后了。”深圳某銀行網點工作人員對記者表示。

記者注意到，銀行回購黃金的價格對比其他市場略微高一些，但是對黃金的要求比較嚴格。比如有些銀行只回購自家出售的金條，也有銀行可以回購金飾品，但是要求克數和純度。

央行公布的最新數據顯示，我國1月末黃金儲備7345萬盎司，為連續第三個月增持黃金。中國人民銀行去年累計增持黃金44.17噸。截至去年末，我國黃金儲備為2279.57噸，位居全球第6位。

有銀行黃金回購已排至3月下旬

農業銀行深圳某營業網點工作人員告訴身份為客戶的記者（下同），目前該行只回購自己銀行賣出的金條，且要求包裝完好的，有當時購買回單之類的憑證。對于其他銀行的黃金產品、品牌金飾品等則不進行回購。

農業銀行深圳另一家營業網點則對記者表示，目前前去網點回購金條不需要預約，在營業時間內現場取號即可。

“客戶從我們行以及較大銀行購買的金條都可以回收。”工商銀行深圳分行某營業網點工作人員則對記者表示，但是在該網點無法回購金飾品等，需要去另外的網點。

“目前已經預約到3月24號之后了。”工商銀行深圳分行則對記者表示，包括金飾品在內的黃金也可以回收，不過需要純度達標，克數太小也無法回收。

“我們測量的時候要全部剪碎了放進去（測量），如果純度達不到，我們退還的就只是一個金坨子，無法恢復原樣。”對于金飾品回購，該行工作人員稱。

有銀行對非自家金條回購價差為10元/克

記者注意到，由于金價處于高位，消費者在考慮黃金變現，多家國有大行已推廣黃金回購業務。

COMEX黃金期貨行情走勢 圖片來源：Wind

黃金回購是指投資者將自己持有的黃金出售給銀行、金店、專業黃金回購公司等特定機構或商家，以換取現金。

近日，農業銀行發布的黃金回購攻略顯示，該行在全國開通了近3000個黃金回購網點，回購范圍包括該行銷售并配有回購證書的黃金產品，客戶可選擇就近有資質的網點辦理黃金回購業務。

記者注意到，在農業銀行App上顯示，2月13日，傳世之寶回購價格為680.29元/克，且部分網點僅支持金條回購。

值得一提的是，目前，回購自家銷售的產品是多數銀行和黃金品牌公司的主流回購選擇。不過，也有銀行支持其他銀行和黃金品牌的黃金回購業務。

工商銀行公告稱，升級了黃金回購服務，推出了“非工行品牌金條工行收”的回購服務。除回購自家銷售的黃金產品外，該行還支持農業銀行、中國銀行、建設銀行、郵儲銀行、招商銀行、平安銀行、光大銀行、廣發銀行在內的14家銀行，以及中國黃金、山東招金2家黃金企業的Au99.99品牌金條回購。

記者了解到，銀行進行黃金回購業務是在回購基礎價格的基礎上減去一定價格進行的，回購不同銀行、品牌的黃金，價格也存在差異。

以工行為例，回購基礎價格由工商銀行參照上海黃金交易所黃金價格設定，回購價差根據回購實物黃金產品的類型確定。工行品牌金條回購價差為4元/克，非工行品牌金條和其他黃金產品回購價差為10元/克。

工商銀行App顯示，2月13日黃金回購價為679.60元/克，成色Au99及以上其他黃金回購價為673.60元/克。另外，深圳水貝回購價格則為671元/克，略低于銀行回購價格。

對于金價的上漲，不少機構依舊持有積極態度。華鑫證券分析指出，從世界黃金協會的數據來看，2024年Q3以來，央行購金和ETF都對黃金實物需求形成了正向貢獻。黃金強勁買盤力量支撐黃金價格進一步上漲。國聯民生證券分析也指出，中國保險行業可投入黃金市場的資金規模較為可觀，保險資金的入市有望為黃金市場帶來增量需求，并對金價形成支撐。

業內：2025年黃金整體仍有一定的上行空間

國際金價上揚，帶來銀行黃金相關業務一系列調整。近期，包括招商銀行、中信銀行、中國銀行等紛紛對積存金業務做出不同程度調整。例如，招商銀行此輪對黃金活期和定期利率下調幅度在9～30個基點之間；中信銀行此前也宣布將下調個人積存金利率，降幅在23個基點到58個基點。在起購點方面，包括中國銀行、工商銀行、建設銀行等在內的多家銀行上調積存金起購點。以中國銀行為例，該行將積存金產品最小購買金額由650元調整為700元。

對于商業銀行下調積存金利率的原因，上海金融與法律研究院研究員楊海平對每經記者表示，“當前存款利率下行趨勢明顯，這是商業銀行下調積存金賬戶利率的主要原因之一。”楊海平對記者介紹道，通過下調利率，銀行可以在基本不影響積存金賬戶吸引力的前提下，減少成本支出。

“從單一產品的核算角度來看，如果黃金價格上漲，投資者可能會更加審慎地購買，從而減少購買量。這會導致積存金業務的成本分攤增加，進而使成本上升。”楊海平稱，商業銀行通過下調利率來平衡單一產品的成本和收益。

那么，銀行對積存金業務的調整對客戶收益有何影響？

楊海平認為，客戶積存金賬戶的收益結構會有所調整。“由于利率下調，利息收入在總收益中的比重可能會下降，而更多地依賴于價格波動帶來的收益，即價格波動收益的占比可能會提升。對于普通投資者如何配置黃金資產，需要根據自身的現金流結構和風險承受能力來決定。從市場趨勢來看，2025年黃金整體仍有一定的上行空間，因此投資積存金產品是比較合適的，也有可能實現盈利。”楊海平對記者表示。

在此種情形下，不同投資者應如何配置黃金資產？楊海平認為，投資者應關注黃金價格的階段性回調機會，及時捕捉并利用這些機會進行投資操作。

另一方面，楊海平也建議投資者與專業的投資機構合作，或者考慮購買一些分散投資的產品，如ETF等，以降低風險并提高收益的穩定性。

封面圖片來源：視覺中國-VCG11430860194