每經評論員 賈運可

近日，光模塊龍頭企業新易盛（SZ300502，前收盤價123.3元，市值873.95億元）實際控制人高光榮因違規轉讓股票和信息披露不實，遭到中國證監會的處罰。據公告，高光榮因違反限制性規定轉讓股票以及未如實報告持股情況，被罰沒約3150萬元。高光榮的行為不僅觸犯了證券法的相關條款，也揭示了公司治理和股東行為中可能存在的潛在風險。

具體來說，證監會指出，2023年3月15日至4月11日，高光榮通過家族信托2號賬戶、高光榮華泰證券賬戶合計轉讓占上市公司總股本1.42%的股票，其中，違反限制性規定轉讓比例為0.42%，違法所得為949.86萬元。此外，證監會還發現他未如實向公司披露其持股情況，導致新易盛2020~2022年年報出現虛假記載。

高光榮的違規行為本質上反映了資本市場中部分公司管理層可能存在的合規風險。作為一家上市公司，尤其是其核心管理人員在資本市場的行為，直接影響著公司的聲譽和投資者的信任。此次處罰雖然針對的是高光榮個人，但對于新易盛而言，如何加強內部治理、避免未來類似事件的發生，成了公司持續發展的重要課題。

正所謂“明者防禍于未萌，智者圖患于將來”。為確保資本市場的合規性和透明度，筆者認為，針對“關鍵少數”違規轉讓股票的行為，應從監管部門和上市公司兩個層面加強預防。

從監管部門角度來說，應進一步加強對上市公司信息披露的監督，尤其是關鍵少數的持股變化。比如，對大股東和高管的大宗交易和股票轉讓行為進行跟蹤審核。通過完善對股東及其家族信托、關聯方等的監管機制，及時發現潛在的違規行為。此外，可以考慮采取更為細致的審查手段，如對大股東及管理層，尤其是存在違規“案底”者的股票交易行為進行定期審計和審查，避免其通過股權轉讓等手段規避法律限制。

從上市公司角度來說，可以定期進行內部審計，評估股東和管理層的股票轉讓行為是否符合公司規章和證券法要求。建立嚴格的合規管理體系，確保關鍵少數在轉讓股票前，經過公司合規部門的合規審查，確保所有股東交易行為均符合法規要求。也可以考慮建立股權托管機制，要求關鍵少數的股票由專業機構托管，以確保在減持過程中嚴格執行信息披露和審批流程。

總之，防止違規轉讓股票的行為不僅僅依賴于監管部門的嚴格執行，也需要上市公司自身建立健全的治理結構和合規機制。只有監管與公司兩方面共同發力，才能有效減少資本市場中違規行為的發生，促進市場的健康發展。