每經記者 姚亞楠    每經編輯 葉峰    

近日，投中研究院發布了《1月VC/PE市場報告》，記者注意到，盡管受春節及市場波動影響，機構新設基金與出手投資頻次有所降低，但私募基金的并購退出表現亮眼：1月共有22只私募基金以并購的方式退出，回籠資金133.39億元，金額攀升至近一年最高水平。

浙江新設基金最多，廣東項目吸金力最強

據CVSource數據顯示，今年1月，中國VC/PE市場新成立基金數量共計474只，較上月減少137只，環比降幅22%。和去年同期相比減少83只，同比降幅15%。整體來看，受節假日影響，市場活躍放緩，但相較去年多數月份新設基金數量還是有所增加。

從地域分布來看，浙江省新設基金數量107只位居榜首，江蘇省、廣東省新設基金69只、57只緊隨其后。同比來看，浙江、江西、上海等地基金數量逆勢增加。

此外，康君投資、越秀產業基金、元禾璞華等機構旗下多只超10億規模的基金節前完成首關，完成募集基金態勢向好。

投資市場方面，受春節假期影響，市場整體有所回落，CVSource數據顯示，1月投資案例數量為655起，環比減少18%，同比減少10%；投資規模818.8億元，環比減少40%，同比減少7%。但與募資相同的是，1月投資市場數量規模均高于去年大多時期。

從投資地區來看，廣東省投資交易數量119起最高，江蘇省投資交易數量116起緊隨其后。從融資規模來看，廣東省總交易規模約127億元，同樣突出，安徽省融資總規模120億元次之。

電子信息、先進制造、醫療健康是1月VC/PE最青睞的賽道，投資數量分別以181起、118起、109起占據前三位。能源及礦業行業熱度趕超傳統制造行業位列第四位，獲投交易數量43起。從細分領域看，半導體勢頭依舊強勁，交易數量79起，醫療器械、人工智能領域位居第二、三位。

私募退出迎“開門紅”，回籠資金創新高

盡管VC/PE新設基金與出手投資頻次有所降低，但1月私募基金的并購退出表現卻頗為亮眼，CVSource數據顯示，上個月共有22只私募基金以并購的方式成功退出，回籠金額為133.39億元，回籠金額攀升至近一年來峰值。

報告披露，其中代表性案例有青海省國有資產投資管理有限公司轉讓持有的青海鹽湖工業股份有限公司12.87%股權，回籠資金為125.48億元。此外，南湖投資旗下的嘉興南湖科盈股權投資合伙企業（有限合伙）轉讓持有的長芯盛（武漢）科技股份有限公司10.63%股權，回籠金額為2.29億元。

事實上，自去年9月證監會發布《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，鼓勵私募投資基金積極參與并購重組以來，并購市場熱度明顯提升，在此前的采訪中，多位一級市場從業者向記者表示，當前投資界對IPO作為唯一退出渠道的依賴程度已明顯降低，投資人對并購退出的接受度和參與意愿則出現顯著上升趨勢。

此外，1月共有7筆規模超1億美元的并購交易完成，其中交易規模最大的是中航電測儀器股份有限公司收購中國航空工業集團有限公司持有的成都飛機工業（集團）有限責任公司100%股權，交易金額為174.39億元，這是試點注冊制以來，交易金額最高、規模最大的深市重組項目。從地域分布來看，1月江蘇并購案例數量居于首位，四川并購規模躍居第一，并購案例主要集中在電子信息、傳統制造、能源及礦業及金融行業。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1275777657