每經記者 袁園    每經編輯 廖丹    

在過去一年多時間里，保險行業面臨市場競爭加劇、負債端成本壓降、業務轉型急迫、資產配置加壓等諸多挑戰。

面對挑戰，新華保險的解決方案是六大方略：明戰略、有服務、抓改革、激活力、練內功、強投資。產品端就是聚焦在客戶的需求，以客戶為中心來實施多元化的產品策略。

“首先會保持主力產品的穩定。”新華保險總裁龔興峰曾表示，客戶需求是一個緩慢漸變的過程，大家對儲蓄產品、保障產品都有不同的需要，年輕、老年的客戶定位、產品需求也是不一樣的，在售的終身壽險、年金產品、重疾險等要圍繞著主要主力產品的穩定，也能保證隊伍是平穩度過過渡期。

2025年開年，各大保險公司主推產品紛紛走上前臺。這些“拳頭”產品成色到底如何，與以往“新年主打產品”產品相比，又有哪些變化？

聚焦多家大中型壽險公司主推產品，保通社將在開年主打產品研究系列報道中逐一展開深入分析，一窺當下壽險市場產品的樣貌。在本期產品研究中，記者通過產品洞察、需求洞察、經營洞察等幾大視角，對新華保險主推產品“新華榮耀鑫享智贏版終身壽險”進行詳細拆解。

研究顯示，新華保險2025年主推產品是一款傳統型壽險，這意味著其延續了聚焦傳統型壽險的策略，也是在分紅險和年金險盛行的市場下的一次劍走偏鋒，以鎖定長期收益、財富傳承為主要亮點，用可預期的固定收益來撬動市場。

產品洞察：

近年來主推產品策略演變

從新華保險2021年、2022年暢銷的產品來看，其主打產品十分多元化，保費收入居前五的產品中有重大疾病保險、兩全保險、年金險。但是進入2023年，新華保險保費收入居前五的產品發生了明顯的變化。年報顯示，新華保險2023年保費收入前五大產品分別是穩利寶兩全保險、榮尊世家終身壽險、惠添富年金保險、鑫榮耀終身壽險、榮華世家終身壽險。

從2023年的前五大產品來看，新華保險的產品策略開始往終身壽險方面轉變，銷售渠道主要依賴銀保渠道和個險渠道。不難看出，新華保險2025年主推新華榮耀鑫享智贏版終身壽險也是之前產品策略的延續。

從2025年新華保險主推產品來看，新華榮耀鑫享智贏版終身壽險提供身故或全殘保障，保險期間為終身。18周歲（含）后且交費期間屆滿后，身故或身體全殘保險金不低于基本保險金額*(1+2.5%)^(（n-1）)（n為身故或全殘時的保單年度數）。除享有保險合同約定的責任保障外，還可減保、保單貸款等保單權益。

作為一款終身壽險產品，新華榮耀鑫享智贏版終身壽險可以指定身故保險金受益人，根據實際情況進行傳承規劃。身故保險金受益人為多人時，可以確定受益順序和受益份額；如果沒有確定份額，各受益人按照相等份額享有受益權。

需求洞察：

功能定位及消費者利益演示

終身壽險是一種保障期限為被保險人終身的壽險產品，只要被保險人身故，保險公司都會按照合同約定向受益人支付保險金。

從保障功能來看，終身壽險主要有兩大特點：首先，能提供確定性的保障，無論被保險人何時離世，保險金都必定會給付，為家人留下一份經濟上的依靠和保障；其次，具有儲蓄和財富傳承的作用，在繳納保費的過程中，一部分保費會逐漸積累形成現金價值。

隨著時間的推移，終身壽險的現金價值可能會不斷增長。當被保險人身故時，這筆保險金可以按照被保險人的意愿，無爭議地傳承給指定的受益人，避免可能的遺產糾紛和稅務問題。

投保案例顯示，40歲的王先生，為自己投保新華榮耀鑫享智贏版終身壽險，交費方式為5年，年交保險費1萬元，基本保險金額44920元，保障期限為終身。

利益演示顯示，從身故保障看，41周歲至105周歲對應的身故保險金由1.6萬元增加至21.82萬元；從保單的現金價值來看，在第5年末即可回本。在第20、30個保單年度末，現金價值分別為7.18萬元、9.19萬元，保通社測算內部收益率（IRR）分別為2.15%、2.28%；在第40、50個保單年度末，保證利益演示下，現金價值分別為11.77萬元、15.06萬元，內部收益率（IRR）分別為2.34%、2.37%。

需要指出的是，新華榮耀鑫享智贏版終身壽險還可以搭配新華的鑫金利萬能賬戶，當前結算利率3.1%，保底利率1.5%。而從新華保險的萬能險賬戶的收益來看，多數產品2024年的結算利率在3%左右。

經營洞察：

風險管理、投資、服務能力

新華保險成立于1996年9月，注冊資本金31.195億元，是一家全國性的大型壽險企業，公司主要股東有中央匯金投資有限責任公司、中國寶武鋼鐵集團有限公司等。2011年，新華保險成功實現IPO，分別在香港聯交所、上海證券交易所上市，成為國內首家“A+H”同步上市的保險企業。

當前，新華保險已在全國設立1700余家分支機構和多元化的銷售渠道，為約3200萬名個人客戶和8萬余名機構客戶提供保險服務。2024年上半年新華保險實現營業收入555.91億元，同比增長13.6%；實現歸母凈利潤110.83億元，同比增長11.1%；實現原保險保費收入988.32億元，投資規模超1.4萬億元。

2024年7月份，新華保險發布“XIN一代”計劃隊伍建設項目、“心服務”客戶服務生態體系，并表示將基于構建服務賦能型組織的戰略選擇，建立“新華尊”會員私享服務體系、“新華安”居家養老服務體系等服務品牌矩陣，探索“XIN”價值，打造新華服務“新名片”。

風險管理方面，新華保險2024年第3季度償付能力報告顯示，截至報告期末，公司核心償付能力充足率為130.53%，綜合償付能力充足率223.20%，在2022年償付能力風險管理能力監管評估中，得分為78.55分，其最新的風險綜合評級為AA級，風險管理能力處于行業較高水平。

投資能力方面，2024年前三季度，公司投資收益率為2.17%，綜合投資收益率為5.01%，在同業中處于較高水平。從最近幾年投資收益率數據來看，該公司近三年平均投資收益率為4%，近三年平均綜合投資收益率為3.22%。

數據顯示，截至2024年6月末，新華保險服務實體經濟投資規模超過9200億元，服務國家戰略投資規模達2600億元。其中，助力科技創新和現代產業體系建設投資余額418.77億元、服務綠色發展投資余額198.51億元，助力健康中國建設投資余額36.19億元，促進區域協調發展投資余額1707.9億元。

服務能力方面，2024年，新華保險累計賠付金額達到152億元，賠付次數達480萬人次，日均賠付4155萬元，日均賠付1.31萬次。

封面圖片來源：每日經濟新聞 資料圖