2月20日早盤，A股醫(yī)藥生物、國防軍工、社會服務(wù)等行業(yè)漲幅居前，電力設(shè)備等行業(yè)領(lǐng)跌，智能音箱、稀土、腦機(jī)接口、宇樹機(jī)器人等概念指數(shù)大漲。云計算50ETF（516630）開盤后跌超1%，持倉股東華軟件、奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)字政通、云天勵飛等漲幅居前，奇安信、云賽智聯(lián)、科華數(shù)據(jù)等領(lǐng)跌。 西部證券認(rèn)為，DeepSeek應(yīng)用部署加速落地，看好云計算基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展機(jī)遇。DeepSeek的應(yīng)用部署在云端與本地部署協(xié)同演進(jìn)，包括：1、公有云+API調(diào)用服務(wù)；2、私有化部署；3、端側(cè)設(shè)備的本地化部署。大模型對云廠商的技術(shù)架構(gòu)、服務(wù)模式、收費模式、應(yīng)用生態(tài)帶來重塑。DeepSeek加速了重塑的進(jìn)程，一方面對云廠商的算力服務(wù)重心帶來調(diào)整，另一方面有望進(jìn)一步擴(kuò)展下游市場需求，促使云廠商加大AIDC基礎(chǔ)設(shè)施投入。 公開信息顯示，云計算50ETF（516630）的DeepSeek含量較高，標(biāo)的指數(shù)中DeepSeek概念股權(quán)重超40%，成分股涉及AI算力（浪潮信息、中科曙光等）、數(shù)據(jù)供應(yīng)（拓爾思等）、云服務(wù)（拓維信息、云賽智聯(lián)、東華軟件等）、下游應(yīng)用（科大訊飛、金山辦公等）等DeepSeek相關(guān)概念板塊。