每經記者 袁園    每經編輯 廖丹    

2025年已然開啟，各家保險公司主推產品紛紛走上前臺，這些“拳頭”產品成色到底如何，與往年相比，又有哪些變化？

聚焦大中型壽險公司主推產品，保通社將在開年主打產品研究系列報道中逐一展開深入分析，一窺當下壽險市場產品的樣貌。在本期產品研究中，保通社通過產品洞察、需求洞察、經營洞察等幾大視角，對人保壽險主推產品“金裕滿堂兩全保險產品組合”進行詳細拆解。

研究顯示，人保壽險金裕滿堂兩全保險采取了三年交費七年滿期的模式，為消費者提供收益確定的短中期資產配置方案，同時設置強賬戶策略，可搭配萬能險賬戶，獲享財富增值。

產品洞察：

近三年公司開年主打產品策略演變

從近三年人保壽險新年主打產品看，兩全險一直是其開年首季的主打產品，搭配萬能賬戶，使消費者可享受財富增值的權益。2025年首季，人保壽險的主打產品延續了往年的策略，依舊是以兩全險為主，除卻依然可以搭配萬能賬戶外，保單整體交費短、領取快。

兩全保險作為一種獨特的保險產品類型，融合了保險保障與財富規劃的雙重功能，能夠有效滿足家庭資產配置中風險管理和財務規劃的復雜需求，因此在市場中備受關注，成為財富管理的重要工具之一。

具體來看，金裕滿堂兩全保險產品適用于從0歲嬰兒到73歲的老人，可滿足不同年齡段客戶的財富管理需求。交費方式為三年交費、七年滿期，滿足客戶的短期資金投入需求，可有效應對經濟波動周期。在保障方面，其不僅支持七年滿期領取，還提供身故/全殘保障，確保客戶和家人的未來安全。保單權益方面，其提供保單貸款和部分領取等權益，增加資產流動性，應對緊急資金需求。

此外，金裕滿堂兩全保險產品還可搭配《人保壽險慶典金賬戶終身壽險（萬能型）》《人保壽險榮耀金賬戶終身壽險（萬能型）》或《人保壽險財富金賬戶養老年金保險（萬能型）》組合投保，實現財富配置的長短結合。

需求洞察：

功能定位及消費者利益演示

今年9月，保險業新“國十條”提出發揮人壽保險的家庭保障和財富傳承功能。

投保案例顯示，若王先生(30周歲)為自己投保金裕滿堂兩全保險，交費期3年，年交保費10萬元，基本保險金額308780元。從保單利益來看，從保單的第三年開始，王先生若出現身故或全殘即可領取480000元，7年后，王先生能領取到的滿期保險金為308780元。

從產品收益看，第七年領取滿期保險金，保單的內部收益率（IRR）是0.58%。但從收益上看，利率優勢不大，但是如果搭配“慶典金賬戶”和“榮耀金賬戶”，在保單的第8年全部進入萬能賬戶，即有機會享受更高收益率。

據悉，“慶典金賬戶”“榮耀金賬戶”和“財富金賬戶”保單賬戶年化最低保證利率1.5%，如果結算利率高于最低保證利率，將按實際結算給付。目前這三款萬能險結算利率在2.6%~3.1%。需要指出的是，隨著市場利率的下行，近年來萬能險結算利率有下降趨勢，未來實際結算利率水平存在不確定性。

經營洞察：

風險管理、投資、服務能力

人保壽險成立于2005年，總部設在北京，注冊資本金257.61億元，主要經營人壽保險、年金保險、健康保險、意外傷害保險等保險業務及上述業務的再保險業務。截至2023年底，人保壽險在全國31個省、自治區、直轄市和5個計劃單列市設立36個省級分公司，在301個地市、1610個縣（市、區）設立分支機構和服務網點。截至2023年底，公司總資產超6000億元，穆迪、惠譽分別給予公司A2、A+的財務實力評級。

風險管理方面，根據人保壽險2024年第3季度償付能力報告，其核心償付能力充足率為162.69%，綜合償付能力充足率為248.79%。此外，人保壽險2023年度償付能力風險管理能力自評估總得分為94.90分，總得分為94.07分，其中制度健全性總得分為47.83分，遵循有效性總得分為46.24分。最近一期的風險綜合評級為BBB級，風險管理能力處于行業較高水平。

投資能力方面，2024年第3季度償付能力報告顯示，公司近三年平均投資收益率為4.8%，近三年平均綜合投資收益率為3.37%。

據了解，截至2023年末，人保壽險通過投資固定收益類、權益類資產等多種方式，直接服務實體經濟的存量投資項目規模超4600億元。

服務能力方面，2024年，人保壽險累計理賠案件量468.61萬件，服務客戶量154萬人，累計賠付75.02億元；整體賠付時效0.33天，案件獲賠率超99%，自動理賠服務最快審核時長3秒。

針對近年來保險市場對于財富保障、健康管理、品質養老的需求持續攀升，人保壽險打造“暖心歲悅”養老服務體系，分別覆蓋機構養老、居家養老、全景醫療、健康護理、旅居養老五大板塊，旨在構建覆蓋客戶全生命周期保障、服務的養老服務生態。同時，人保壽險攜手中誠信托推出新保險金信托服務品牌“時光誠諾”，該信托涵蓋保險規劃、信托架構設計、財富傳承方案制定等服務方案。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211371583980