北京時間2月22日晚，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋（以下簡稱“伯克希爾”）發(fā)布了2024年第四季度財報。 與財報一同發(fā)布的還有備受期待的每年一度的致股東公開信。 現(xiàn)金儲備再創(chuàng)紀(jì)錄 因洛杉磯大火損失13億美元 財報顯示，伯克希爾第四季度營業(yè)利潤145.3億美元，超出預(yù)期的98.7億美元。歸屬于伯克希爾股東的凈收益為196.94億美元，而去年同期為375.74億美元。 2024年全年，公司營收3714.33億美元，上年同期3644.82億美元，市場預(yù)期為3719.53億美元。2024年全年凈利潤889.95億美元（約合人民幣6451.34億元），上年同期962.23億美元，市場預(yù)期為607.06億美元。截至2024年底，伯克希爾持有3342億美元（約合人民幣2.42萬億元）的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，再創(chuàng)歷史新紀(jì)錄。 財報顯示，截至2024年12月31日，其權(quán)益投資的總公允價值71%集中在美國運(yùn)通、蘋果、美國銀行、雪佛龍和可口可樂公司。 圖片來源：視覺中國-VCG31N542365834 伯克希爾在第四季度出售了101億美元的股票證券，買入34億美元，這是連續(xù)第九個季度成為股票凈賣家。 伯克希爾公司財報顯示，其因洛杉磯大火損失13億美元。 伯克希爾表示，美國以及其他地區(qū)的國際貿(mào)易政策，包括關(guān)稅和其他貿(mào)易壁壘，可能會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生負(fù)面影響。 將永遠(yuǎn)把絕大部分資金投資于股票 2月22日晚，巴菲特還發(fā)表年度股東信，其中提到：盡管一些評論家認(rèn)為伯克希爾目前持有大量現(xiàn)金是不同尋常的，但伯克希爾大部分資金仍然投資于股票，這一點(diǎn)不會改變。盡管我們持有的可交易股票價值從去年的3540億美元下降到2720億美元，但我們持有的非上市控股股權(quán)的價值卻有所增加，并且仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過可交易投資組合的價值。伯克希爾的股東可以放心，我們永遠(yuǎn)會將你們的大部分資金投資于股票——主要是美國股票（盡管其中許多公司會有重要的國際業(yè)務(wù)），伯克希爾永遠(yuǎn)不會更傾向于持有現(xiàn)金等價物。 巴菲特表示：2024年，伯克希爾的表現(xiàn)超出了預(yù)期，盡管我們189家運(yùn)營企業(yè)中有53%的企業(yè)報告收益出現(xiàn)下滑。由于美國國債收益率提高，我們大幅增加了對這些高流動性短期證券的持有量，投資收益取得了可預(yù)見的大幅增長，這對我們很有幫助。 巴菲特在致股東公開信中表示，2024年，伯克希爾每股市值的增幅為25.5%，標(biāo)普500指數(shù)為增長25個百分點(diǎn)。長期來看，1965~2024年，伯克希爾每股市值的復(fù)合年增長率為19.9%，明顯超過標(biāo)普500指數(shù)的10.4%。而1964-2024年伯克希爾的市值增長率是令人吃驚的5502284% ，也就是55022倍，而標(biāo)普500指數(shù)為39054%，即390倍。 對日本的投資不斷增加 信中還提到，自伯克希爾開始購入五家日本公司的股票以來差不多已經(jīng)過去六年了。這五家公司運(yùn)營得非常成功，而且在某種程度上，其運(yùn)營模式與伯克希爾自身頗為相似。截至年底，伯克希爾在日本貿(mào)易公司的持股價值達(dá)235億美元，并且隨著時間推移，其對這五家公司的持股比例可能會有所增加。這五家公司分別是：伊藤忠商事株式會社(ITOCHU)、丸紅株式會社(Marubeni)、三菱商事株式會社(Mitsubishi)、三井物產(chǎn)株式會社(Mitsui)和住友商事株式會社Sumitomo)。 巴菲特說：我們對這五家公司的持股是非常長期的，我們致力于支持它們的董事會。從一開始，我們就同意將伯克希爾在每家公司的持股比例控制在10%以下。但是，當(dāng)我們接近這個上限時，這五家公司同意適度放寬上限。隨著時間的推移，你可能會看到伯克希爾對這五家公司的持股有所增加。截至去年年底伯克希爾在日本五大商社持股的總成本為138億美元，市值總計(jì)為235億美元。 伯克希爾去年第四季度減持銀行股 上海證券報此前2月15日報道，伯克希爾于當(dāng)?shù)貢r間14日盤后公布了2024年四季度的最新持倉變動。13F持倉報告顯示，除了繼續(xù)增持西方石油，伯克希爾去年四季度最明顯的調(diào)倉是減持銀行股、增持餐飲股。 兩家華爾街巨頭花旗銀行和美國銀行是伯克希爾去年第四季度減持最多的個股。其中，伯克希爾持有的花旗銀行股份四季度降幅超七成，到四季度末，持股環(huán)比三季度減少約4060.5萬股，持股數(shù)環(huán)比下降73.5%，在伯克希爾持倉中占比從1.3%降至0.39%，持倉價值減少28.6億美元。此外，四季度伯克希爾對美國銀行的持股環(huán)比減少1.174億股，在伯克希爾持倉中占比從11.88%降至11.17%，持倉市值銳減51.6億美元。 不過，美國銀行仍是伯克希爾的第三大重倉股。重倉股的前十位排名和三季度完全相同，前兩名依然是蘋果和美國運(yùn)通，第四到第十位分別是可口可樂、雪佛龍、西方石油、穆迪、卡夫亨氏、安達(dá)保險以及德維特。 2024年四季度伯克希爾未進(jìn)一步減持蘋果，但在第二季度和第三季度，伯克希爾接連大幅減持蘋果，減持股份幅度分別達(dá)50%和25%。到三季度末，所持的蘋果股份較去年年初的9.05億股降至3億股，降幅接近67%。 此外，四季度伯克希爾清倉了二季度新進(jìn)的猶他美容（ULTA）。三季度伯克希爾已經(jīng)大幅減持這家化妝品折扣零售商，持股數(shù)較二季度劇減96.49%。 編輯|||孫志成 杜波 校對|趙慶 每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合公開資料、財聯(lián)社、上海證券報等