近日，中國(guó)平安旗下平安人壽披露，平安資管受托該公司資金，投資于農(nóng)業(yè)銀行H股股票，于2月17日達(dá)到農(nóng)業(yè)銀行H股股本的5%，根據(jù)香港市場(chǎng)規(guī)則，觸發(fā)舉牌。

這是平安人壽2025年以來投資達(dá)到舉牌線的第三家大行。迄今，平安人壽持有的農(nóng)行H股、郵儲(chǔ)銀行H股、招行H股數(shù)量占三家銀行H股股本齊齊突破5%。另?yè)?jù)港交所披露數(shù)據(jù)，2月14日，平安集團(tuán)買入1.33億工商銀行H股后，持股比例升至18.08%。

除“平安系”掃貨銀行股外，今年1月24日新華保險(xiǎn)亦通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購(gòu)澳洲聯(lián)邦銀行持有的杭州銀行3.3億股股份，持股比例升至5.87%，構(gòu)成舉牌。

據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)披露，2024年險(xiǎn)資舉牌達(dá)到20次，為近四年新高。2025年以來，險(xiǎn)資舉牌已經(jīng)達(dá)到6次，舉牌潮仍在持續(xù)。業(yè)內(nèi)人士分析，險(xiǎn)資舉牌回升也與當(dāng)下長(zhǎng)債利率持續(xù)下滑、非標(biāo)等高收益項(xiàng)目縮減下“資產(chǎn)荒”有關(guān)。

長(zhǎng)江證券研報(bào)認(rèn)為，多次舉牌目的或是填補(bǔ)利差收益下降損失，熨平利率下降周期的影響。此外，2023年開始部分保險(xiǎn)執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則IFRS9，按照IFRS9，超過5%、獲得董事席位的股票可以計(jì)入長(zhǎng)期股權(quán)投資科目，以權(quán)益法入賬，只影響總資產(chǎn)而不影響利潤(rùn)表和投資收益，對(duì)于平滑保險(xiǎn)報(bào)表和投資回報(bào)有重要意義。

去年以來，上市銀行板塊也一改過往頹勢(shì)，多家銀行股價(jià)屢創(chuàng)新高。例如，A股銀行板塊去年累計(jì)漲幅超過42%，在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中排名第一，合計(jì)4家銀行漲幅超過60%；H股銀行也有4家漲幅超過60%。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，估值上，港股較A股具有顯著優(yōu)勢(shì)，所以這也是險(xiǎn)資頻繁舉牌H股銀行股的原因。對(duì)于普通投資者來說，如果有資金配置需求，也可以做類似打算，為了避免投資個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)集中，也可考慮打包了一籃子港股金融標(biāo)的的港股通金融ETF（513190）；如果考慮行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散，還可以考慮打包一籃子港股高股息個(gè)股的港股紅利類指數(shù)基金。比如港股央企紅利ETF（513910）跟蹤的指數(shù)是從港股通范圍內(nèi)，在港上市央企中，挑選高股息標(biāo)的，股息率也高且行業(yè)分布更廣。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年2月25日，該指數(shù)近12個(gè)月股息率已高達(dá)7.58%。