NO.1 隔夜市場 美股三大指數集體收跌，道指跌0.45%，納指跌530.84點，跌幅2.78%，標普500指數跌1.59%，大型科技股普跌，英偉達跌超8%，市值蒸發2726億美元（約合人民幣19862億元），總市值跌破3萬億美元；博通跌超7%，特斯拉跌超3%，亞馬遜、谷歌、Meta跌超2%，微軟、蘋果跌超1%；半導體、區塊鏈板塊跌幅居前，Strategy跌超8%，ARM、阿斯麥跌超6%，科磊、嘉楠科技跌超5%，AMD、高通跌超4%，Coinbase跌超2%。中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數收跌0.93%，金山云跌逾13%，老虎證券跌近5%，理想汽車跌超3%，阿里巴巴跌近2%。 美國經濟分析局公布數據顯示，美國2024年四季度實際GDP年化季環比修正值2.3%，與初值持平。 現貨黃金跌破2900美元關口，截至發稿時報2873.6美元/盎司，跌超1.4%。 WTI原油期貨結算價漲2.52%，報70.35美元/桶。 歐股主要指數多數收跌，德國DAX30指數跌1.07%報22550.89點，英國富時100指數漲0.28%報8756.21點，法國CAC40指數跌0.51%報8102.52點。 NO.2 王文濤部長向美國新任貿易代表致信 據商務部網站，2月27日，商務部部長王文濤向美國新任貿易代表格里爾致信，祝賀格就任美國第20任貿易代表，同時就美對中國輸美產品加征關稅表達中方關切。王文濤強調，近期美方以芬太尼等問題為由對中國輸美產品加征10%關稅。中方對此表示堅決反對，并已采取相應反制措施，這是維護中方自身正當權益的必要之舉。中方也注意到，特朗普總統1月20日簽署《“美國第一”貿易政策備忘錄》，其中多項調查針對中國。希望美方以客觀理性專業的態度開展評估調查，提高透明度。中美在經貿領域存在分歧是正常的，應通過平等對話磋商解決各自關切。 NO.3 事關綠色金融，金融監管總局、央行發布 據國家金融監督管理總局網站2月27日消息，國家金融監督管理總局辦公廳、中國人民銀行辦公廳印發《銀行業保險業綠色金融高質量發展實施方案》。其中提到，支持能源體系低碳轉型。銀行保險機構要圍繞太陽能光伏、風電、水電、抽水蓄能、特高壓、核能、儲能、智能電網、微電網等新能源產業生產、建設和運營以及更新、升級和改造，做好項目對接和信貸支持，加強金融風險防控，提供全生命周期保險保障。探索完善新能源汽車全產業鏈金融服務，加大對充電基礎設施領域的金融支持。探索對生物質能、地熱能、海洋能的金融服務，有序推進氫能、核電等能源發展。立足國情實際和能源行業低碳轉型特點，支持傳統能源清潔高效利用。做好能源保供金融服務，滿足煤電煤炭企業合理融資需要。 NO.4 定調！2025年全國要新增新能源發電裝機規模2億千瓦以上 據中國政府網消息，2月27日，國家能源局發布《2025年能源工作指導意見》。《指導意見》提出了2025年能源工作的主要目標：供應保障能力方面，全國能源生產總量穩步提升。煤炭穩產增產，原油產量保持2億噸以上，天然氣產量保持較快增長，油氣儲備規模持續增加。全國發電總裝機達到36億千瓦以上，新增新能源發電裝機規模2億千瓦以上，發電量達到10.6萬億千瓦時左右，跨省跨區輸電能力持續提升。 NO.5 2024年中央紀委國家監委立案審查調查中管干部92人 日前，二十屆中央紀委四次全會工作報告公布，披露了2024年全國紀檢監察機關開展監督執紀問責取得的各項成效。據統計，2024年，中央紀委國家監委立案審查調查中管干部92人，全國紀檢監察機關共立案87.7萬件，留置3.8萬人，給予黨紀政務處分88.9萬人，其中金融領域1.7萬人、國有企業9.4萬人、煙草系統3147人、醫藥領域6萬人。（央視新聞） NO.6 香港證監會：建議放寬主要交易所買賣衍生工具的持倉限額 2月27日，香港證監會網站發布消息稱，為緊貼市場發展，建議提高以香港三大股票指數為基礎的交易所買賣衍生工具的持倉限額，就建議展開咨詢。為利便市場參與者對沖風險，有關建議會將恒生指數、恒生中國企業指數和恒生科技指數的期貨及期權合約的現有持倉限額，分別提高50%、108%及43%至15000、25000及30000份對沖指定資產價格轉變風險的持倉。這將使香港衍生工具市場跟上主要股票指數的市值及其成份股的成交量在過去數年的增長，同時不會對市場帶來額外風險。 NO.7 多款銀行理財產品業績比較基準將于3月下調 《每日經濟新聞》記者梳理發現，多家銀行理財公司宣布，將于今年3月下調所管理的部分產品業績比較基準，其中包括中信理財、興銀理財、華夏理財等多家機構。例如，興銀理財一款固收類理財產品原年化收益基準為2.15%～3.85%，將下調至2.05%～3.05%，上限降幅達80個基點。據悉，業績比較基準是銀行及理財公司為理財產品設定的一個參考收益目標，不是承諾的保底收益和實際收益，北京財富管理行業協會特約研究員楊海平表示：“業績比較基準下調并不等同于實際收益率下降。” NO.8 40名中國籍偷渡人員從泰國被遣返回國 記者從公安部獲悉，40名中國籍偷渡人員27日從泰國被遣返回國。此次遣返依據中泰兩國法律、國際法和國際慣例進行，是雙方依法合作打擊偷渡等跨境違法犯罪、切實保護中國公民合法權益的具體舉措。（新華社） NO.9 《哪吒2》票房突破140億元 登頂全球動畫電影票房冠軍后，《哪吒之魔童鬧海》（以下簡稱“《哪吒2》”）的票房還在狂飆。截至2月27日下午17時，《哪吒2》票房（含預售）已突破140億元，位列全球電影票房榜第8，距離第7名的《蜘蛛俠：英雄無歸》已不到2億元。觀影人次已達到2.87億。（每經綜合） NO.10 國際新聞 朝鮮26日進行戰略巡航導彈發射訓練 26日上午，朝鮮人民軍西部地區導彈聯合部隊所屬部隊在朝鮮西海海域進行了戰略巡航導彈發射訓練。朝鮮勞動黨總書記、國務委員長金正恩觀摩發射訓練。（央視新聞） 普京：俄美已準備好重新建立合作關系 當地時間2月27日，俄總統普京出席聯邦安全局委員會年度會議時表示，俄羅斯和美國已準備好重新建立合作關系。他指出，并非所有人都樂見俄美對話，有人試圖破壞這一進程。普京說，應利用所有的外交和情報手段消除西方干擾俄美對話的企圖。普京主張建立全球不可分割的安全體系。他表示，在這一體系中，穩定不應以犧牲俄羅斯為代價。普京還表示，俄羅斯從未拒絕通過和平方式解決烏克蘭危機。（央視新聞） 法國財長：若美國加征關稅 歐盟將以同樣措施回應 針對美國總統特朗普26日稱將宣布對歐盟進口商品征收25%關稅一事，27日，法國經濟與財政部長埃里克·隆巴爾說，如果美國對歐盟加征關稅，歐盟將用同樣的措施予以回應。隆巴爾說，27日上午，七國集團的外交官與美國財政部長貝森特進行了交流，警告稱關稅戰將導致通貨膨脹，經濟增長放緩。（央視新聞） 加拿大總理：若美加征關稅政策實施 將立即強烈回應 當地時間27日，加拿大總理特魯多表示，如果特朗普政府繼續實施“不合理的關稅政策”，加拿大準備予以反擊。特魯多表示，加拿大正在努力避免美國征收大規模關稅，但如果其關稅措施如期實施，加拿大將立即做出極為強烈的回應。加拿大媒體預計，一旦特朗普威脅的關稅措施生效，加拿大將重啟對美國商品征收關稅的報復計劃。此前，加拿大總理特魯多宣布對價值1550億加元的美國輸加產品加征25%的關稅，以應對美國對加產品加征關稅。當地時間2月26日，美國總統特朗普在內閣會議上表示，美國將從4月2日起對進口自墨西哥的商品和進口自加拿大的非能源類商品征收25%的關稅。（央視新聞） 特朗普：美烏達成礦產協議后才能組建維和部隊 每經AI快訊，當地時間27日，美國總統特朗普會見了到訪的英國首相斯塔默。在雙方會面時，特朗普表示，烏克蘭總統澤連斯基將于28日早上到達。特朗普稱，礦產協議將成為烏克蘭的“后盾”，美國和烏克蘭需要先達成協議，然后才能組建維和部隊。（央視新聞） 馬斯克：美空中交通管制通信系統正迅速崩潰 正緊急動用“星鏈” 當地時間2月27日，美國企業家埃隆·馬斯克表示，“星鏈”衛星網絡服務正在被緊急發送給有關方，以恢復美國空中交通管制連接。馬斯克表示，美國聯邦航空管理局評估稱，美國電信運營商威瑞森公司的空中交通管制通信系統正在迅速崩潰，災難性故障將在幾個月內發生，對航空旅客的安全構成嚴重威脅。此前，美媒報道稱，美國聯邦航空管理局將取消此前與威瑞森公司達成的通信系統改造協議，轉而將合同授予太空技術探索公司（SpaceX）旗下的“星鏈 ”。（央視新聞） NO.1 小米“王炸”！雷軍：地表最強 小米集團（HK01810，股價53.10港元，市值1.33萬億港元）：2月27日晚，小米發布SU7 Ultra，定價52.99萬元。不同于標準版，SU7 Ultra多處配備了空氣動力學組件，可提供285kg的下壓力，提供閃電黃、太空銀、鸚鵡綠、 珍珠白和曜石黑五種車身配色。雷軍強調，小米SU7 Ultra絕對配得上地表最強四門量產車稱號。當天，小米還發布了小米15Ultra手機，售價6499元起。雷軍表示，小米15是小米最成功的旗艦手機產品。28日凌晨，小米汽車官方微博發布消息稱，小米SU7 Ultra開售2小時，大定過10000臺。（每經綜合） 點評：小米發布的SU7 Ultra展現了其在汽車行業的抱負和實力，與手機業務相得益彰，對小米未來發展具有重要意義。 NO.2 DeepSeek開源第四彈：一口氣放出“三劍客”，有梁文鋒參與項目 DeepSeek：《每日經濟新聞》記者注意到，2月27日，DeepSeek一次性開源了兩個工具和一個數據集，分別是DualPipe、EPLB（專家并行負載均衡器）以及訓練和推理框架的性能分析數據。此外，DeepSeek還在Github上詳細講解了DeepSeek-V3和R1模型背后的并行計算優化技術。值得一提的是，在GitHub網站上的DualPipe項目介紹中，DeepSeek創始人梁文鋒在開發者之列。 點評：DeepSeek持續推動開源文化，展現技術實力和領導地位。 NO.3 騰訊推出新一代快思考模型混元 Turbo S 騰訊混元：據騰訊混元官微2月27日消息，騰訊混元新一代快思考模型 Turbo S 正式發布。區別于 Deepseek R1、混元T1等需要“想一下再回答”的慢思考模型，混元 Turbo S 能夠實現“秒回”，更快速輸出答案，吐字速度提升一倍，首字時延降低44%。在知識、數理、創作等方面，混元 Turbo S 也有不錯表現。在業界通用的多個公開 Benchmark 上，混元 Turbo S 在知識、數學、推理等多個領域，展現出對標 DeepSeek V3、GPT 4o、Claude等一系列業界領先模型的效果表現。騰訊元寶即將逐步灰度上線混元 Turbo S，用戶在元寶內選擇“Hunyuan” 模型并關閉深度思考即可體驗使用。 OpenAI推出GPT4.5研究預覽版 OpenAI周四在System Card報告中推出OpenAI GPT-4.5的研究預覽版，這是其迄今最大、知識最豐富的模型，現已向每月訂閱費用200美元的ChatGPT Pro訂閱用戶開放。下周，該模型也將向每月20美元的ChatGPT Plus訂閱用戶開放。OpenAI首席執行官Altman表示，屆時該公司將增加數萬塊GPU，提供算力支撐。不過，在多個AI基準測試中，GPT-4.5的表現不及DeepSeek、Anthropic以及OpenAI自身開發的新一代推理模型。 NO.4 京東，又有大動作！ 京東集團（HK09618，股價167.20港元，市值4847億港元）：京東外賣又有大動作，在承擔外賣騎手五險一金的所有成本后，如今又給點外賣的消費者帶來大補貼。2月27日，京東外賣宣布推出“10元/20元餐補隨機領”優惠活動，“滿15元減10元”“滿40元減20元”兩種大額餐補優惠券每晚8點即可隨機領取，首批覆蓋通過京東認證的大學生用戶及京東PLUS會員。（每經綜合） NO.5 寧德時代牽手百度，將在無人駕駛與AI領域合作 寧德時代（SZ300750，股價270.00元，市值1.19萬億元）、百度（BIDU，股價88.26美元，市值309億美元）：據寧德時代官方微信公眾號消息，2月27日，寧德時代宣布已與北京百度網訊科技有限公司簽約戰略合作協議。根據協議，雙方將圍繞無人駕駛與數智化兩大核心領域展開合作，共同推動無人駕駛出行服務的普及與發展，以及AI在工業上的應用和推廣。同時，雙方將積極探討各自公司及關聯方優勢資源的合作，包括但不限于寧德時代動力電池、換電產品及服務、滑板底盤技術在無人車產品的開發應用。 特斯拉計劃在加州推出免費Robotaxi 特斯拉（TSLA，股價281.95美元，市值9069億美元）：據媒體報道，馬斯克旗下的特斯拉正準備在美國加州推出一項出租車（Robotaxi）服務，該服務最終可能會讓付費乘客乘坐自動駕駛汽車穿梭于該州各地。一份電子郵件顯示，特斯拉去年年底向加州公用事業委員會提交了一份使用其車輛運送乘客的申請。該公司目前已獲準在該州測試無人駕駛汽車，但如果獲得額外的許可，人們將可以免費從特斯拉召喚其出租車。（第一財經） NO.6 “雪王”發威！蜜雪冰城“凍結”超1.8萬億港元創紀錄 蜜雪冰城：據富途最新數據顯示，蜜雪冰城的融資認購倍數達到5324.29倍，認購金額達1.84萬億港元，創造了港股市場新股認購的新紀錄。這一孖展申購額遠超港股此前的“凍資王”快手-W，這意味著蜜雪冰城已成為港股市場新股歷史上新一代“凍資王”。《每日經濟新聞》記者還查詢發現，富途證券就蜜雪冰城開放最高200倍杠桿。面向全量客戶開放108倍銀行融資杠桿。最低需一手本金，超108手可使用最高108倍銀行融資杠桿，免銀行融資利息。面向V2、V3會員及私享客戶，且資產100萬港元以上，開放200倍銀行融資杠桿。最低需一手本金，超200手可使用最高200倍銀行融資杠桿，免銀行融資利息。 點評：蜜雪冰城憑借高人氣和品牌影響力，獲得了廣泛的投資認可。 NO.7 永輝超市迎“名創優品系”董事候選人 永輝超市（SH601933，股價5.28元，市值479.16億元）：2月27日，永輝超市公告稱，公司第五屆董事會已屆滿，經與公司主要股東及各位董事協商，擬提請本屆董事會推薦第六屆董事會非獨立董事候選人。《每日經濟新聞》記者注意到，此屆永輝超市的提名候選人既包括其原有董事會成員，也有了新面孔。永輝超市第六屆董事會總計有9位候選人，在6位非獨立董事候選人中，葉國富、張靖京和王永平三人來自名創優品集團。其中，葉國富為名創優品集團執行董事和創始人，自2020年2月起擔任名創優品集團董事會主席和首席執行官。 NO.8 奔馳中國回應裁員傳聞 梅賽德斯-奔馳：隨著“史上最強產品攻勢”拉開序幕，梅賽德斯-奔馳在華展開相應調整。日前，有消息稱，奔馳銷售公司開啟人員優化及結構調整。對此，奔馳相關負責人回應《每日經濟新聞》記者稱，相關調整包括優化、精簡業務流程及相應的組織結構，以保持公司運營的精益性及韌性。而接下來，奔馳將更加深入地應用新的數字化技術賦能業務運營，提升運營效率，精簡業務流程。同時奔馳也將根據業務需求，調整崗位設置并與員工一起學習掌握新技能，并整合或削減冗余重復的崗位。 點評：奔馳積極應對市場變化，強調數字化技術對業務運營的重要性。 NO.9 蘋果首款折疊屏手機或將在2026年下半年發布 蘋果（AAPL，股價237.3美元，市值35647億美元）：近日，有市場消息援引供應鏈相關人士稱，蘋果計劃將在今年4月前決定折疊屏iPhone的最終供應鏈，預計今年下半年正式大規模生產折疊屏iPhone的元器件，而該款折疊屏手機或將在2026年下半年發布。針對上述消息，2月27日，一位知情人士對《每日經濟新聞》記者透露：情況屬實。“蘋果進（折疊手機市場）會對產品的整個工藝有比較大的革新，尤其在屏幕的折疊順滑度和折痕方面，這兩點比較影響用戶體驗。在折疊方式上，蘋果更青睞橫折（書本型折疊），這類產品在商務人群中外出移動辦公場景下的重要性不斷提升，豎折（上下折）缺乏必需的使用場景，同等價位下的使用體驗與直板機也有明顯差距。” 點評：蘋果進軍折疊屏手機市場，將帶來全新的用戶體驗和競爭格局。 NO.10 段永平宣布：準備開始賣點英偉達put 段永平、英偉達（NVDA，股價120.15美元，市值29317億美元）：2月27日，在英偉達公布業績之后，段永平在雪球賬號“大道無形我有型”的主頁上表示：“盡管沒完全看懂NVDA（英偉達），但我還是準備開始賣點NVDA的put了。AI值得關注，NVDA其實是個很不錯的公司。”美東時間2月26日盤后，英偉達發布了2025財年第四季度財報，第四季度營收393億美元，比去年同期增長78％，其中數據中心業務收入為356億美元，比去年同期增長93％；第四財季凈利潤220.91億美元，同比增長80%。英偉達四季度調整后EPS為0.89美元，同比增長71%。（每經綜合） 點評：段永平的決定可能受到英偉達業績高增長的影響，投資者應警惕英偉達未來發展的不確定性。 數據截至北京時間凌晨5點 每經記者：陳晴 每經編輯：張喜威 王曉波 聲明：文章內容和數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。