每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收跌，道指跌649.67點，跌幅1.48%；納指跌497.09點，跌幅2.64%，標普500指數跌1.76%，大型科技股普跌，英偉達跌超8%，博通跌超6%，亞馬遜跌超3%，特斯拉、谷歌、微軟跌超2%。中概股多數收跌，納斯達克中國金龍指數跌2.98%，文遠知行跌超11%，理想汽車跌超10%，蔚來、金山云跌超8%，極氪跌超6%，小鵬汽車跌超5%，京東跌近4%。

2、美國2月ISM制造業指數50.3，不及預期的50.8，1月前值為50.9。美國2月Markit制造業PMI終值52.7，創2022年6月以來終值新高，預期51.6，初值51.6。現貨黃金走高，逼近2900美元，截至發稿時，現貨黃金漲1.28%，報2893.55美元/盎司。WTI原油期貨結算價跌1.99%，報68.37美元/桶；布倫特原油期貨結算價跌1.63%，報71.62美元/桶。歐股主要指數收盤普漲，德國DAX30指數漲2.86%，創收盤歷史新高，英國富時100指數漲0.75%，法國CAC40指數漲1.09%，歐洲斯托克50指數漲1.34%。

（二）行業掘金

1、3月3日，深圳市科創局正式對外發布《深圳市具身智能機器人技術創新與產業發展行動計劃(2025-2027年)》。到2027年，在機器人關鍵核心零部件、人工智能與機器人融合技術、多模態感知技術、高精度運動控制技術、靈巧操作技術等方面取得突破。新增培育估值過百億企業10家以上、營收超十億企業20家以上，實現十億級應用場景落地50個以上，關聯產業規模達到1000億元以上，具身智能機器人產業集群相關企業超過1200家。近年來，深圳已多次發布行動計劃及支撐舉措，本次則是直接將聚焦到機器人產業。

點評：具身智能是指將人工智能融入機器人等物理實體，賦予它們感知、學習和與環境動態交互的能力，是人工智能技術發展方向之一。人形機器人作為具身智能的典型代表，被視為實現具身智能的最佳載體之一。具身智能作為人工智能的重要分支，正逐步走向產業應用，推動專用機器人向通用機器人發展。隨著AI大模型加速驅動及科技公司研發積極推動，具身智能市場規模加速打開。機構預測，預計未來五年，具身智能的市場規模將持續增長，有望在2026年突破萬億規模。概念股包括固高科技、昊志機電、華中數控等。

2、深圳市工業和信息化局發布《深圳市加快推進人工智能終端產業發展行動計劃(2025-2026年)》。其中提出目標，到2026年，人工智能終端產業核心競爭力進一步增強，全市人工智能終端產業規模達8000億元以上、力爭1萬億元，集聚不少于10家現象級人工智能終端企業，人工智能終端產品產量突破1.5億臺，在手機、計算機、大模型一體機、可穿戴設備等領域推出50款以上爆款人工智能終端產品，在智能制造、智慧政務等領域打造60個以上人工智能終端典型應用場景。

點評：AI技術正改變經濟運行方式，且變革才剛剛開始，考慮到中國市場的巨大規模效應，AI基建若能夠提供便宜方便的支持，將能夠為AI帶來更多落地場景、提供海量訓練數據，進一步反哺技術迭代，未來的成長空間將更大。近年以來，全球及中國主流科技及制造巨頭紛紛開始布局人工智能終端產業。DeepSeek在模型開發過程中采用更低層次的編程語言，對底層硬件實現更精細的控制。DeepSeek帶動國內推理需求大幅提升，也意味著Al+云基礎設施的資本投入依舊巨大。概念股包括同有科技、航宇微、朗科科技等。

3、中國信息通信研究院擬于3月12日在浙江大學計算機創新技術研究院舉辦“AI眼鏡產業推進專題研討會"。此次研討會主要是為了促進AI眼鏡產業健康發展，會上各界人士將共同探討產業發展趨勢、核心技術突破、標準認證體系建設等關鍵問題。實際上Meta的“產品范式革新"推動AI眼鏡邁入爆發期。以相對低定價切入消費級市場，圍繞“第一視角拍攝+實時翻譯"高頻場景構建剛需性，直接拉動供應鏈成本降低，推動行業進入“生產-銷售-技術迭代”正向循環。預計2025年為市場啟動期，2026年至2029年為市場爆發增長期。

點評：AI大模型是推進智能眼鏡發展的核心環節之一，DeepSeek有望在交互體驗、重量、續航能力等方面優化智能眼鏡當下痛點，預計行業滲透率有望加速提升。AI眼鏡這一產品形態切實解決了用戶端需求，且能拉動產業鏈發展，有足夠多上下游玩家進入，確立了新賽道的形成。AI應用使智能眼鏡升級為“可感知、能決策”的交互終端，為其規模化落地注入加速度。AI眼鏡作為一種融合視覺、聽覺等重要感知交互方式的可穿戴設備，有望率先成為“人工智能+消費”的重要新產品。概念股包括潤欣科技、碩貝德、唯捷創芯等。

4、3月3日，據中國科學技術大學官方消息，潘建偉、朱曉波、彭承志等，與上海量子科學研究中心、中國科學院理論物理研究所等單位合作，成功構建了105比特超導量子計算原型機“祖沖之三號”，與現有最優經典算法相比，“祖沖之三號”處理量子隨機線路采樣問題的速度比目前最快的超級計算機快15個數量級，超過谷歌2024年10月公開發表的最新成果6個數量級。這一成果再一次打破超導體系量子計算優越性紀錄。

點評：量子科技作為新一輪科技革命的前沿領域，具有重大戰略價值。各地將量子科技納入發展規劃或重點任務，是對未來產業發展趨勢的精準把握。”隨著量子力學理論的不斷發展和完善，量子科技逐漸從理論走向實踐。近年來，量子科技發展突飛猛進，成為新一輪科技革命和產業變革的前沿領域，量子計算將帶來計算能力的爆發式增長，量子科技與人工智能、大數據、物聯網等技術深度融合，將催生更多的創新應用和商業模式。概念股包括國盾量子、科大國創、華工科技等。

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