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中國AI快速發展，正成為全球私募股權投資者關注的焦點。

3月4日，致同(香港)會計師事務所發布《亞洲私募股權投資觀點2025》（以下簡稱《投資觀點2025》）指出，由于較低利率、有利商業營運的監管政策，以及人工智能(AI)尤其在中國的快速發展，正提振投資者信心，為該地區創造大量私募股權投資機遇。受益于AI的廣泛應用及電子商務的持續擴展，亞太地區正迅速崛起為私募股權投資的主要增長中心。

“在全球私募股權公司積極尋求高增長機遇的背景下，中國的AI行業憑借其戰略優勢和巨大的增值潛力，成為備受矚目的投資焦點。在全球數碼轉型進程的推動下，中國的AI創新正日益成為未來經濟與技術發展的關鍵動力。”3月4日，致同香港咨詢總監麥瑋方對包括《每日經濟新聞》在內的媒體表示。

內地之外，實際上香港近一兩年也在加碼發展人工智能。據香港特區政府2025/2026年度《財政預算案》披露，特區政府已預留10億港元用于成立香港人工智能研發院，旨在引導和助力香港的人工智能創新研發和產業應用。

《投資觀點2025》提到，盡管科技、媒體與通信（TMT）行業的私募股權收購活動于去年有所減少，但該行業在亞太地區的交易額仍保持領先地位。這種韌性突顯了TMT行業持久的吸引力，其動力來自AI的突破性進展、半導體創新，以及針對細分市場的定制化AI解決方案的快速普及。為應對訓練及部署先進AI模型日益增長的需求，投資者正將資金投入關鍵技術及能源基建項目，例如超大規模數據中心及可再生能源項目。

2025年伊始，內地及香港股市顯著復蘇，進一步提振投資者信心，促使潛在買家在私募股權交易中提出更具競爭力的價格。與此同時，受制于積壓多年的資產處置壓力，賣方越來越愿意接受折讓估值，以加速資本退出進程。

香港的IPO市場于2024年顯著反彈，并重新穩居全球四大主要上市地之一。在中國經濟增長的推動下，新上市公司的市盈率有所改善，加上精簡的IPO流程，增強了香港作為通往內地和東南亞門戶的吸引力。隨著科技公司上市門檻的進一步降低及監管環境的持續優化，香港的IPO市場預期于2025年將進一步增長，為股權投資提供更便捷的退出渠道。

致同香港咨詢主管合伙人湯飚在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，香港IPO市場有機會復蘇，也面臨不少挑戰，希望香港可以有更多一些國際化的IPO，爭取到更多的國際投資者來投入到我們的市場。比如比亞迪最新的股份配售就吸引了中東的戰略投資人參與，“我希望香港在這方面可以有更好的表現，我還是持比較樂觀積極的態度”。

他還提到，電池巨頭寧德時代計劃在香港上市，預計募資規模達50億美元，或將成為2025年港交所規模最大的IPO，彰顯了香港市場重新煥發的吸引力。然而，在當前復雜的全球競爭格局下，香港需進一步完善市場機制、增強資本市場活力，并推動金融模式創新，以應對多變的外部挑戰及增強國際競爭力。

值得注意的是，盡管人工智能的發展前景樂觀，《投資觀點2025》亦對該領域的投資提示了風險：“因為擔心數據隱私保護和高成本等問題，部分私募股權公司仍對人工智能持謹慎態度。人工智能有很大的發展空間，同時也有許多不確定因素，私募股權公司應當密切關注人工智能技術的持續進步。”