每經編輯 肖芮冬    

摘要：

1、今年的政府工作報告提出，2025年GDP增長目標為5%左右。報告強調積極應對復雜外部環境，實施更積極的宏觀政策，推動居民增收、完善工資增長機制、發展新質生產力，并提高財政赤字率至4%，擴大專項債和特別國債規模。其中，財政投資助力下，基建ETF（159619）或有投資空間。

2、隨著AI格局改變，擁有較多AI應用和底層技術的港股科技公司或迎來產業生命周期的“第二春”，從價值股重新蛻變為成長股，業績兌現或許需要一些時間，但估值的重構已經出現。從板塊估值角度看，當前港股通科技指數市盈率TTM在27倍左右，處于過去5年27.59%分位，距歷史高點仍有一定修復空間，感興趣的投資者可以持續關注港股通科技ETF（513020），逢回調可以布局。

3、人形機器人是有望超過新能源汽車、智能手機市場規模的兆億級賽道，有極大解放生產力和改善人類生活的應用潛力。短期來看，海外的Optimus過去三年進展迅速且即將量產，國內的宇樹科技等創新企業人形機器人產品快速迭代、蓬勃發展，人形機器人已經成為未來最確定的方向之一。感興趣的投資者可以關注機器人產業ETF（159551）。

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