每日經濟新聞 2025-03-12 22:11:11
3月11日，成都長城開發科技股份有限公司更新了北交所上市招股說明書（注冊稿），擬募資10.17億元，有望成為北交所成立以來“首發募資王”。公司主營業務為智能電、水、氣表等智能計量終端及系統軟件的研發與銷售。此前多家北交所企業實際募資低于計劃，或主要受市場定價和流動性影響。研究機構預計，2025年下半年北交所新股發行將加速提質擴容。
每經記者 張明雙 每經編輯 魏官紅
3月11日，申報北交所上市的成都長城開發科技股份有限公司（以下簡稱開發科技）更新披露了招股說明書（注冊稿）等材料，公司近期獲得中國證監會注冊批文。開發科技擬募集資金額達到10.17億元，有望成為北交所成立以來的“首發募資王”。
《每日經濟新聞》記者查閱Wind數據等材料后了解到，目前已上市的北交所公司中，僅有1家公司首發募集資金超過10億元，即貝特瑞（BJ835185），該公司也有北交所“市值一哥”之稱。不過，貝特瑞首發募資發生于北交所成立（2021年9月3日）之前，其于2020年7月通過掛牌精選層（小IPO）募集資金總額16.72億元，后平移至北交所上市。
開發科技主營業務為智能電、水、氣表等智能計量終端以及高級計量架構（AMI）系統軟件的研發、生產及銷售。該公司于2023年12月申報北交所上市獲得受理，2024年12月6日成功過會，并于今年2月底獲得注冊批文。
從業績來看，開發科技近幾年經營業績規模較大，甚至已滿足上交所、深交所部分板塊的上市標準。2021年至2023年，開發科技實現營業收入分別為14.75億元、17.91億元和25.50億元，實現歸母凈利潤分別為2.08億元、1.83億元和4.86億元。2024年，公司營業收入、凈利潤分別為29.33億元、5.89億元。
開發科技擬通過此次IPO（首次公開募股）募集資金10.17億元，在北交所申報公司中排名前列。記者通過Wind數據查閱到，這是北交所成立后，首家首發擬募集資金金額超過10億元的注冊生效企業。雖然安達科技（BJ830809）2022年10月申報北交所上市時擬使用募集資金為14.44億元，但在申報期間先后調整為8.65億元、6.50億元。國航遠洋（BJ833171）2022年6月申報時原計劃募集資金12.53億元，但在2022年11月提交注冊時已變更為擬募資5.77億元。
3月12日，某北交所上市公司董秘對《每日經濟新聞》記者表示，此次募集資金方面的突破，會吸引更多的中小企業，尤其是“專精特新”科技型中小企業IPO的申請，推動后續企業在北交所上市的意愿。同時，如擬募集資金10.17億元被審核通過，或體現北交所服務中小企業的政策導向更明顯及優化，對企業而言，也加大了企業的融資能力。
“不只是小公司才能上北交所了。”資深投行人士王驥躍對《每日經濟新聞》記者表示，北交所是面向所有符合條件的公司，但計劃（募資）歸計劃，最后還是要看實際募資規模。
目前，還有1家擬募集資金金額超過10億元的企業正在北交所排隊，即2024年12月申報獲得受理的珠海市杰理科技股份有限公司，公司擬使用募集資金投資額10.80億元。
開發科技能否順利募資10.17億元還是未知數。記者注意到，在已上市的北交所公司中，申報時擬募資金額排名前列的企業，實際募資規模大多低于擬募集金額。
如貝特瑞申報精選層掛牌時擬募集資金20億元，實際募集資金總額16.72億元；長虹能源（BJ836239）2020年申報精選層掛牌時擬募集資金9.52億元，實際募集資金凈額為2.58億元；華嶺股份（BJ430139）2022年申報北交所上市時擬募集資金8億元，實際募集資金凈額5.01億元；同力股份（BJ834599）2021年申報精選層掛牌時擬募集資金7億元，實際募集資金凈額為4.66億元；海泰新能（BJ835985）2022年申報北交所上市時擬募集資金6.65億元，實際募集資金凈額5.11億元??
對此，王驥躍分析稱，一方面是募資規模設計問題，募資規模是市場定價決定的，設計的募資規模高，募資不足就常見；另一方面，北交所的流動性、換手率低于滬深交易所，所以定價上可能會有折價。
上述北交所上市公司董秘表示，北交所對募集資金用途的控制以及風險防范機制，在實際募資時可能出現低于擬募資金額的情況。
值得一提的是，此前不少IPO申報企業縮減擬募集資金規模，但自2023年12月申報被受理后，開發科技的擬募資規模一直未變。
開發科技擬將募集資金用于成都長城開發智能計量終端自動化生產線建設項目、補充流動資金等項目，交易所審核問詢函對募投項目的合理性及必要性有所問及，公司對此一一進行了回復。
圖片來源：招股書（注冊稿）截圖
對于募資相關問題，3月12日上午，《每日經濟新聞》記者致電開發科技并發送了采訪郵件，但截至發稿未獲回復。
事實上，在開發科技之前，還有4家北交所申報公司（含1家精選層申報公司）擬募集資金金額超過10億元，但均已宣告終止。
2023年12月申報的內蒙古興洋科技股份有限公司，原計劃擬募集資金14.53億元。審核問詢函回復顯示，2024年3月，公司決定將募集資金投入金額調整為7.60億元。2024年10月，該公司IPO宣告終止。
2023年6月申報的浙江圣兆藥物科技股份有限公司、2023年9月申報的河南紅東方化工股份有限公司，擬募集資金均超過12億元，但都在2024年宣告IPO終止。此外，2020年5月申報精選層掛牌的上海鋼銀電子商務股份有限公司，原計劃擬募集資金12.50億元，于2021年3月終止申報。
2024年，三大證券交易所共新增受理IPO申報企業77家，其中北交所66家。
Wind數據顯示，截至3月11日，2025年以來共有70家企業對申報北交所上市進行了輔導備案登記，2024年全年共有141家。事實上，自2024年11月以來，輔導備案登記的企業明顯增多，去年11月數量為22家，而去年10月的數量為6家。
有部分企業原計劃在其他板塊申報上市，后變更到北交所申報。如3月11日完成輔導備案的陜西瑞科新材料股份有限公司，早在2022年12月報送了上市輔導備案申請材料，于今年2月終止輔導備案，隨即決定變更擬上市板塊為北交所。
3月3日，申銀萬國證券研究所在2025年北交所新股申購2月報內稱，開年以來，北證新股發行節奏偏慢，短期主要受到春節、補年報等因素影響，本質還是新“國九條”背景下公司質量優先、審核嚴格的導向不變；展望全年，其仍維持全年40只左右新股發行量的預測、且預計下半年將加速提質擴容，新三板掛牌質量大幅提升的節點從去年6月開始，對應今年下半年時間窗口，將對后續北證新股質量形成進一步支撐。
王驥躍表示，2025年，北交所申報數量肯定會增加，IPO回暖趨勢還需再觀察，市場剛恢復一些，穩定之后才會加快節奏。
封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝
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